Goldman Sachs eleva recomendação para ação de papel e celulose após 1T23; vale comprar?
O banco Goldman Sachs elevou a sua recomendação para Suzano (SUZB3) após incorporar os resultados do 1T23, com uma melhora nos custos, especialmente para celulose.
De acordo com o banco, os preços caíram expressivos 45% após o pico recente registrado em dezembro de 2022.
Assim, a recomendação da ação passou de venda para neutro, com preço-alvo de R$ 48 e potencial de alta de 9%.
No entanto, na visão do Goldman Sachs, a geração de caixa livre da Suzano deve ser limitada em 2023-2024 pela combinação de custo relativamente alto, capex (investimentos) elevado e preços baixos de commodities.
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O banco espera um melhor impulso de ganhos apenas no segundo semestre de 2023 (2S23), já que os custos devem atingir o pico no segundo semestre. Enquanto isso, os preços da celulose devem atingir a mínima no terceiro trimestre, com o capex na sua máxima em 2023.
Assim, a previsão de maiores ganhos é a partir do 2S23, especialmente em 2025, já que o novo projeto da Suzano deve elevar a capacidade de celulose em 25%.
Por volta de 16h08, as ações da Suzano operavam com leve alta de 0,13%, aos R$ 45,41.
