Ibovespa Gabriel Mallet: Será que vem a recuperação econômica?
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Antes de comentar o que aconteceu na semana, queria te falar sobre uma novidade. Nesta semana, na sexta-feira para ser mais preciso, tivemos o lançamento da plataforma de Crédito Privado na Vitreo. Agora você pode investir em diversas ofertas de debêntures, CRIs e CRAs por meio do site ou via app.
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Resumo da Semana
Nesta semana, tivemos uma agenda de dados bem ampla e interessante. Então selecionei alguns números e informações relevantes e importantes para você, investidor.
Na segunda-feira, a Confederação Nacional da Indústria (CNI) divulgou o Índice de Confiança do Empresário Industrial (Icei), que avançou 0,3 ponto na comparação com junho, atingindo 62 pontos. O índice mede as mudanças de tendência da produção industrial e o humor do setor, sendo um termômetro para o desempenho industrial. Segundo a instituição, a perspectiva positiva em relação ao cenário econômico e à aceleração das vacinações fez a confiança dos empresários avançar pelo terceiro mês consecutivo. Ainda, a CNI aponta que, mesmo o índice ainda estando baixo, seu aumento reflete uma recuperação consistente na confiança do setor.
Em linha, o setor de serviços cresceu 1,2% em maio, de acordo com os dados da Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgados na terça-feira. Nos últimos 2 meses, temos uma alta acumulada de 2,5%, ainda insuficiente para recuperar as perdas de 3,4% vistas em março, porém é um sinal de melhora.
Já o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) de maio, divulgado na quarta-feira, considerado como uma “prévia” informal do Produto Interno Bruto (PIB), apresentou queda de 0,43% com relação a abril. O declínio não era esperado pelo mercado, que previa alta de cerca de 1%. Apesar disso, em comparação com maio de 2020, o índice teve crescimento de 14,21%.
Todos esses dados são base das leituras que os economistas fazem do mercado e auxiliam em suas previsões. Os números mostram um cenário razoavelmente positivo para a economia, e revelam que o consumo tende a retornar aos poucos à normalidade, dado o avanço da vacinação. Com isso, é natural que ocorra um aumento de preços.
No boletim Focus desta semana, a mediana das expectativas do mercado financeiro para a inflação em 2021 ficou ainda mais longe do teto da meta perseguida pelo BC. Os economistas do mercado financeiro elevaram a previsão do IPCA – o índice oficial de preços – deste ano, de 6,07% para 6,11%. E, em resposta aos mais recentes números de inflação e outros dados, os economistas revisaram suas projeções da Selic (a taxa de juros básica da economia). Assim, a mediana das previsões para o final de 2021 foi de 6,50% para 6,63% ao ano.
Aqui no Brasil começamos a ter um vislumbre pequeno da tão falada recuperação econômica. Lá na terra do Tio Sam, por conta do ritmo mais acelerado de vacinação e de uma política monetária de estímulos mais intensa, a recuperação está mais acentuada e, consequentemente, nota-se uma maior pressão da inflação. Contudo, o Banco Central dos EUA, ainda mostra cautela com relação ao assunto. Na quarta-feira, em uma audiência perante o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara dos Deputados dos EUA, Jerome Powell, o presidente do Fed, disse que o ritmo de alta da inflação é mais rápido do que o esperado. Contudo crê que ele irá se equilibrar, indicando que não vê necessidade de acelerar a mudança para uma política monetária pós-pandemia, nos Estados Unidos.
Oportunidades Renda Fixa
Os Certificados de Depósito Bancário são títulos privados emitidos por bancos e financeiras, com o objetivo de captar recursos para financiar suas atividades.
Ao investir em um CDB, você empresta seus recursos ao banco e em troca recebe esse montante acrescido dos juros no período. Os CDBs contam com a cobertura do Fundo Garantidor de Crédito em até R$ 250 mil por emissor e por CPF dos investidores.
No caso deste CDB, trata-se de um ativo do Banco Máxima, que paga CDI + 2,5% ao ano com vencimento em 2024. O mínimo necessário para o investimento é de R$ 1.000. Fundado na década de 1970, o Máxima é uma instituição privada que se constituiu como um banco múltiplo com carteira comercial. Ao final de 2020, o banco possuía R$ 3,5 bilhões em sua carteira de crédito, sendo R$ 270 milhões de patrimônio de referência. Com seis agências espalhadas pelo país e dois pontos de atendimento., Ao todo, o banco consolidava no fim do ano passado R$ 5 bilhões em captações (um crescimento de 59% frente a 2019), resultando em R$ 70 milhões de lucro líquido em 2020.
Dada a alta dos juros, que cada vez mais é precificada no mercado, a rentabilidade do título é atrativa e até maior do que o IPCA, uma vez que as taxas de juros vão continuar aumentando para, de alguma forma, controlar a inflação.
Tesouro Selic 2024
Pensando na reserva de emergência e até mesmo na gestão de caixa, o Tesouro Selic 2024 surge como excelente oportunidade, ainda mais aproveitando o cenário de elevação da taxa de juros, com a terceira alta seguida, e com o mercado já precificando a Selic no final de 2021 entre 6,50 e 7%.
Além disso, investimentos no Tesouro Selic com o montante de até R$ 10 mil reais são isentos da taxa da B3 (0,25% a.a.).
Vale lembrar que as informações aqui disponíveis são meramente informativas e não devem ser interpretadas como análise, solicitação de compra, esforços de venda ou aconselhamento de investimentos de qualquer ativo financeiro, sendo única e exclusiva responsabilidade do investidor a tomada de decisão.
Antes de investir, verifique se o produto é adequado ao seu perfil de investimentos, objetivos de investimento e situação financeira. A Vitreo DTVM não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste material ou seu conteúdo.
Um abraço,
Gabriel.
Disclaimer:
CDBs contam com a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que garante a devolução do principal investido acrescido de juros referente a rendimentos, na hipótese da incapacidade de pagamento da instituição financeira, de até R$250 mil, por CPF ou CNPJ. Os riscos da operação com títulos de renda fixa estão na capacidade de o emissor (Governo, em se tratando de títulos públicos, empresa ou instituições financeiras, em se tratando de títulos privados) honrar a dívida (risco de crédito); na impossibilidade de venda do título ou na ausência de investidores interessados em adquiri-lo (risco de liquidez); e na possibilidade de variação da taxa de juros e dos indexadores (risco de mercado). Em se tratando de título privado, o risco de mercado inclui, ainda, o chamado prêmio do risco, que é aquele inerente à capacidade de pagamento da emissora do título.
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