Fundos imobiliários x aluguel de imóveis: O que vale mais a pena, segundo o Santander
Investir em fundos imobiliários ou em aluguel de imóveis: o que vale mais a pena? Essa é uma pergunta recorrente.
O cenário atual é de valorização de preços dos imóveis, seja para locação, compra ou venda, tanto no segmento residencial quanto no comercial. Por outro lado, há muitos FIIs descontados em relação ao seu valor patrimonial.
Para responder a essa pergunta, o especialista em fundos imobiliários da corretora Santander, Flávio Pires, colocou na ponta do lápis qual investimento vale mais a pena.
Na análise, ele considerou um investimento de R$ 300 mil, para a compra de uma casa ou apartamento ou de cotas de fundos imobiliários.
O que rende mais: aluguel ou fundos imobiliários?
Na simulação, os cálculos de Pires mostram que os FIIs exibem vantagens em termos de custos e impostos. Além disso, o investimento tem mais liquidez do que um imóvel.
Diante disso, o investidor que precisar do dinheiro consegue negociar as cotas mais rapidamente do que vender um empreendimento.
Pires chegou à conclusão que, com a aplicação inicial de R$ 300 mil, o rendimento líquido sem custos e impostos dos fundos imobiliários chega a R$ 89,1 mil em três anos.
Em contrapartida, o rendimento líquido de um apartamento ou casa de mesmo valor, no mesmo período, com aluguel de R$ 1.970 por mês é de R$ 11,5 mil.
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“Os fundos imobiliários são indicados para quem quer diversificar o portfólio e contar com rendimentos periódicos, sem a burocracia de ter que gerenciar um imóvel”, explica o especialista do Santander.
Para a simulação (veja quadro abaixo), Pires considerou a receita de aluguel com base no índice Fipezap de janeiro deste ano. Como também, um rendimento anualizado de 5,19% com base no yield (rendimento) dos FIIs no índice referência do setor (Ifix) na B3.
| Aluguel de apartamento | Fundo imobiliário | |
|---|---|---|
| Impostos | R$ 9 mil (ITBI de 3%) | Não aplicável |
| Custos | Reforma: R$ 10 mil | Corretagem: R$ 1,5 mil (0,5% na compra) |
| Custo com administração | 10% sobre aluguel (imobiliária) | Zero (custódia na B3) |
| Imposto de Renda | 27,5% sobre a renda | Isento |
| Receita | R$ 1.970 | R$ 2.470 |
| Rendimento em 3 anos | R$ 11,5 mil | R$ 89,1 mil |