Ibovespa Fundos imobiliários: Destaque de junho, BB Investimentos volta a apostar em logística; veja recomendados para este mês
De olho no segundo semestre, o BB Investimentos fez alterações em suas carteiras recomendadas de fundos imobiliários para o sétimo mês de 2023. Sendo assim, a instituição segue com exposição mais forte ao segmento de fundos de recebíveis e elevou as apostas em logística.
Diferentemente de outras casas de investimentos, o BB divulga duas carteiras de fundos imobiliários mensais, mas elas têm objetivos diferentes. Desta forma, uma carteira é voltada para renda e outra para ganho de capital. Cada uma delas recomenda oito fundos imobiliários.
No entanto, o BB promoveu uma dança das cadeiras nas duas carteiras. Na de ganho de capital, que privilegia FIIs descontados, a instituição voltou a recomendar o RBR Log (RBRL11), que entrou no lugar de XP Selection (XPSF11).
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Por sua vez, o XPSF11 passou a fazer parte da carteira de renda, que foca o retorno com dividendos (dividend yield). Com isso, o fundo imobiliário substituiu o Kinea Índice de Preços (KNIP11).
Aposta em fundos imobiliários de logística
Porém, o retorno do RBRL11 não foi em vão. O segmento de logística foi o que se valorizou em junho, mais de 8%, e vem exibindo recuperação. Em relação ao FII, os analistas Richardi Ferreira e Victor Penna destacam que ele segue sendo negociado bem abaixo de seu valor patrimonial (P/VP de 0,89 vez).
“Considerando a qualidade e localização do seu portfólio de ativos, entendemos que o RBR Log tem potencial para reduzir esse gap. Só em junho, a cota subiu mais de 12% e tende a acompanhar a recuperação do Ifix [índice de fundos imobiliários]”, comentam.
Sobre o XP Selection que, saiu de uma carteira para compor outra, a equipe do BB diz que o FII tem uma carteira bem equilibrada entre fundos de papel e fundos de tijolo. “Essa composição, além de preservar certo potencial de valorização do portfólio, confere à cota um rendimento acima da média dos fundos de fundos que integram a carteira teórica do Ifix”, avalia.
Segundo os analistas, em junho, a carteira renda apresentou um dividend yield ponderado de cerca de 14,2%, anualizados, acima dos 11,3% da carteira teórica do Ifix.
Veja os fundos imobiliários recomendados para o mês
Carteira Renda
| Fundo | Ticker | Segmento | Peso | Retorno do dividendo (12m) |
|---|---|---|---|---|
| XP Selection | XPSF11 | Recebíveis | 12,5% | 11,3% |
| RBR Rendimento High Grade | RBRR11 | Recebíveis | 12,5% | 12,4% |
| CSHG Recebíveis | HGCR11 | Recebíveis | 12,5% | 13,8% |
| REC Recebíveis Imobiliários | RECR11 | Recebíveis | 12,5% | 12,4% |
| Plural Recebíveis | PLCR11 | Recebíveis | 12,5% | 14,6% |
| Valora CRI | VGIP11 | Recebíveis | 12,5% | 11,8% |
| Mérito Desenvolvimento | MFII11 | Residencial | 12,5% | 14,0% |
| TG Ativo Real | TGAR11 | Residencial | 12,5% | 14,2% |
Carteira Ganho de capital
| Fundo | Ticker | Segmento | Peso | Retorno do dividendo (12m) |
|---|---|---|---|---|
| Riza Terrax | RZTR11 | Agro | 12,5% | 13,8% |
| Autonomy Edifícios Corporativos | AIEC11 | Escritórios | 12,5% | 12,7% |
| JS Real Estate | JSRE11 | Escritórios | 12,5% | 7,2% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | Escritórios | 12,5% | 7,1% |
| Bresco Logística | BRCO11 | Logística | 12,5% | 7,5% |
| RBR Alpha | RBRF11 | FOF | 12,5% | 9,5% |
| RBR Log | RBRL11 | Logística | 12,5% | 8,2% |
| Hedge Brasil Shopping | HGBS11 | Shoppings | 12,5% | 7,6% |
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