Fundos imobiliários descontados e dividendos de até 15,5%; confira as recomendações do BB Investimentos para agosto
O BB Investimentos alterou suas carteiras recomendadas de fundos imobiliários (FIIs) para agosto. Entre as mudanças, está o aumento de exposição ao segmento de shoppings centers e a troca de dois FIIs.
Vale pontuar que, diferente de outras casas de investimentos, o BB divulga duas carteiras de FIIs por mês, sendo que elas têm objetivos diferentes, como renda e ganho de capital.
Na carteira renda, que privilegia o retorno com dividendos (dividend yield), o Mogno Fundo de Fundos (MGFF11) e o Kinea Índice de Preços (KNIP11) foram substituídos pelo RBR Alpha Multiestratégia Real Estate (RBRF11) e pelo Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11).
Segundo Richardi Ferreira e Victor Penna, analistas que assinam o relatório, a mudança preservou a diversificação setorial da carteira, que tem oito ativos com exposição aos segmentos de logística (12,5%), agronegócio (12,5%), recebíveis imobiliários (50%), além de participação indireta em outros setores por meio dos fundos de fundos (25%).
“No mês passado, a carteira renda apresentou um dividend yield ponderado de cerca de 13,5%, ligeiramente superior aos 13,2% da carteira teórica do Ifix”, pontuaram.
Já na carteira ganho de capital, que privilegia FIIs descontados, houve a inclusão do HSI MAlls (HSML11), que elevou a exposição da carteira ao setor de shoppings em 12,5%.
Além disso, o fundo Santander Renda de Aluguéis (SARE11) foi removido e o RBRF11 transferido para a carteira renda.
Os analistas do BB destacaram também que desde a sua criação, em dezembro de 2021, a carteira ganho de capital acumula retorno de quase 16,2% ante 9,1% do Ifix no mesmo período.
Entre os ativos que compõem a carteira, há FIIs negociados com até 33% de desconto sobre o valor patrimonial, como o JS Real (JSRE11). Confira abaixo as carteiras recomendadas do BB Investimentos para neste mês.
Carteira renda
| Fundo | Ticker | Segmento | Peso | Retorno do dividendo (12m) |
|---|---|---|---|---|
| Riza Terrax | RZTR11 | Agronegócios | 12,5% | 13,5% |
| RBR FoF | RBRF11 | FOF | 12,5% | 10,6% |
| XP Select | XPSF11 | FOF | 12,5% | 11,4% |
| BTG Log | BTLG11 | Logística | 12,5% | 8,7% |
| Banestes | BCRI11 | Recebíveis | 12,5% | 13,8% |
| CSHG CRI | HGCR11 | Recebíveis | 12,5% | 11,7% |
| Kinea Rend | KNCR11 | Recebíveis | 12,5% | 9,1% |
| REC Receb. | RECR11 | Recebíveis | 12,5% | 15,5% |
Carteira ganho de capital
| Fundo | Ticker | Segmento | Peso | Retorno do dividendo (12m) |
|---|---|---|---|---|
| Autonomy | AIEC11 | Escritórios | 12,5% | 11,4% |
| JS Real | JSRE11 | Escritórios | 12,5% | 8,1% |
| Kinea Renda | KNRI11 | Híbrido | 12,5% | 7,0% |
| Bresco Log | BRCO11 | Logística | 12,5% | 7,5% |
| Pátria Log | PATL11 | Logística | 12,5% | 9,4% |
| RBR Log | RBRL11 | Logística | 12,5% | 9,7% |
| Hedge BR | HGBS11 | Logística | 12,5% | 6,9% |
| HSI Malls | HSML11 | Shoppings | 12,5% | 8,6% |
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