Ibovespa Fundos imobiliários com retorno de dividendos de 16%; Veja a lista do BB para o primeiro mês da era Lula
O BB Investimentos fez uma ligeira alteração em suas carteiras recomendadas de fundos imobiliários (FIIs) para o primeiro mês do terceiro governo de Luiz Inácio Lula da Silva. Ainda assim, a instituição mantém a sua exposição ao segmento de fundos recebíveis.
Diferentemente de outras casas de investimentos, o BB divulga duas carteiras de FIIs por mês, sendo que elas têm objetivos diferentes, como renda e ganho de capital. Cada carteira recomenda oito fundos.
A carteira de ganho de capital seguiu inalterada, enquanto a de renda, que privilegia o retorno com dividendos (dividend yield), voltou com a recomendação do fundo Kinea Índice de Preços (KNIP11), que substitui o Riza Terrax (RZTR11).
Os analistas Georgia Jorge e Richardi Ferreira comentam que as incertezas em relação aos rumos da política fiscal no novo governo seguem afetando negativamente o mercado de fundos imobiliários.
Segundo eles, a aprovação da PEC da Transição, no mês passado, cuja proposta abriu espaço para um aumento de R$ 145 bilhões no teto de gastos acabou levando o mercado a reajustar para cima as expectativas em relação aos juros em 2023.
“Apesar da deterioração do cenário macroeconômico, permanecem as perspectivas de início do ciclo de cortes na taxa de juros ainda este ano, o que tende a favorecer o mercado de FIIs”, comentam, acrescentando que os fundos vem sendo negociados com descontos expressivos em relação ao valor patrimonial. Em que, em alguns segmentos, esse desconto chega próximo a 30%.
Segundo os analistas, no mês passado, a carteira renda apresentou um dividend yield ponderado de cerca de 12%, acima dos 10% da carteira teórica do Ifix.
Fundos imobiliários descontados
A carteira ganho de capital, que privilegia FIIs descontados, não sofreu alterações para este mês. Os analistas do BB destacam que desde a sua criação, em dezembro de 2021, a carteira ganho de capital fechou dezembro com retorno de 11%, pouco acima do Ifix.
Confira abaixo as carteiras recomendadas do BB Investimentos para este mês.
Carteira renda
| Carteira FII Renda | ||||
|---|---|---|---|---|
| Fundo | Ticker | Segmento | Peso | Retorno do dividendo (12m) |
| RBR Alpha | RBRF11 | FoF | 12,5% | 10,8% |
| XP Selection | XPSF11 | FoF | 12,5% | 11,2% |
| Banestes Recebíveis | BCRI11 | Recebíveis | 12,5% | 15,9% |
| CSHG Recebíveis | HGCR11 | Recebíveis | 12,5% | 13,5% |
| Kinea Rendimentos | KNCR11 | Recebíveis | 12,5% | 12,6% |
| Kinea Índice de Preços | KNPI11 | Recebíveis | 12,5% | 14,1% |
| Valora CRI | VGIP11 | Recebíveis | 12,5% | 15,8% |
| Mérito | MFII11 | Residencial | 12,5% | 14,5% |
Carteira ganho de capital
| Carteira FII Ganho de Capital | ||||
|---|---|---|---|---|
| Fundo | Ticker | Segmento | Peso | Retorno do dividendo (12m) |
| Autonomy | AIEC11 | Escritórios | 12,5% | 13,1% |
| JS Real Estate | JSRE11 | Escritórios | 12,5% | 8,2% |
| Kinea Fundos de Fundos | KFOF11 | FoF | 12,5% | 10,4% |
| Bresco Logística | BRCO11 | Logística | 12,5% | 8,2% |
| Pátria Logística | PATL11 | Logística | 12,5% | 9,9% |
| RBR Logística | RBRL11 | Logística | 12,5% | 9,4% |
| REC Recebíveis | RECR11 | Recebíveis | 12,5% | 14,9% |
| Vinci Imóveis Urbanos | VIUR11 | Educacional | 12,5% | 10,9% |
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