Fundos imobiliários: As 18 apostas do BTG Pactual para março, antes de mais uma queda da Selic
O índice de fundos imobiliários (Ifix) manteve o céu de brigadeiro ao engatar quatro meses seguidos de valorização. Além disso, fevereiro foi marcado por máximas históricas do Ifix, alcançando os 3.367 pontos.
O bom momento dos FIIs caminha com a continuidade do corte da taxa básica de juros (Selic) pelo Banco Central (BC), agora em 11,25% ao ano.
Contudo, a Selic deve cair mais 0,50 ponto percentual (p.p.) no meio deste mês, em mais uma decisão do Comitê de Política Monetária (Copom). O BTG Pactual ressalta que a taxa de juros deve encerrar 2024 no patamar de 9,5%.
Diante disso, a carteira recomendada do banco segue sem novidades para março. Contudo, a instituição fez ajustes de alocação em fundos de recebíveis (papel).
O BTG Pactual aumentou a exposição em RBR Rendimento High Grade (RBRR11), que entrou na carteira no mês passado. Com isso, o peso passou de 1,5% para 3,5%.
“O RBRR11 segue apresentando um ponto de entrada muito interessante, negociando com 6% de desconto em relação ao seu valor patrimonial. Além disso, tem uma TIR [taxa interna de retorno] próxima ao IPCA + 8% ao ano, patamar que consideramos muito atrativo, considerando o perfil de risco da carteira”, dizem os analistas Daniel Marinelli e Matheus Oliveira.
Por outro lado, o banco reduziu a alocação no Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11), de 8,5% para 6,5%.
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Carteira do BTG fica acima do Ifix
A carteira recomendada do banco apresenta rendimento de dividendos anualizado de 9,6% e de 9,5% para os próximos meses, segundo a instituição.
No mês passado, a carteira BTG teve ganhos de 1,43%, acima da valorização de 0,79% do Ifix, que engatou a quarta alta mensal.
Atualmente, a maior exposição está em fundos de recebíveis – 48%; seguido de galpões logísticos (20,5%) e lajes corporativas (14,0%).
Veja fundos imobiliários recomendados para março
| Fundo | Ticker | Peso | DY (anualizado) |
|---|---|---|---|
| BTG Pactual Crédito Imobiliário | BTCI11 | 10,0% | 10,8% |
| Kinea Índice de Preços | KNIP11 | 10,0% | 11,7% |
| Kinea Rendimentos | KNCR11 | 6,5% | 10,9% |
| Capitânia Securities | CPTS11 | 8,0% | 9,9% |
| Kinea Securities | KNSC11 | 6,5% | 10,5% |
| Vinci Logística | VILG11 | 6,5% | 7,3% |
| Bresco Logística | BRCO11 | 4,0% | 8,5% |
| RBR Properties | RBRP11 | 2,0% | 6,7% |
| BTG Pactual Corporate Office Fund | BRCR11 | 3,5% | 8,2% |
| XP Malls | XPML11 | 6,5% | 9,1% |
| JS Real Estate Multigestão | JSRE11 | 4,5% | 7,3% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | 6,0% | 7,6% |
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | 6,0% | 9,0% |
| Vinci Shopping Center | VISC11 | 5,0% | 9,9% |
| Hedge Top FoF II 3 | HFOF11 | 4,0% | 9,7% |
| CSHG Logística | HGLG11 | 4,0% | 7,8% |
| Clave Índice de Preços | CLIN11 | 3,5% | 12,5% |
| RBR Rendimento High Grade | RBRR11 | 3,5% | 10,7% |