Fundos ajustam posições e tombam nesta quinta (19) após pedido de recuperação judicial da AgroGalaxy (AGXY3)

No total, 11 fundos, sendo 6 listados e outros 5 cetipados contam com exposição na AgroGalaxy; veja o que disseram (iStock.com/no_limit_pictures)

Os desdobramentos do pedido de recuperação judicial da Agrogalaxy (AGXY3) impactaram nesta quinta-feira (19) a cotação dos fundos com exposição a empresa. O XPCA11 (XP Crédito Agrícola Fiagro), com patrimônio líquido (PL) de 7,95% na companhia, fechou com queda de 8,06%, principal queda entre os fundos atrelados a companhia.

Em sua maioria, os fundos estavam atrelados ao CRA022009KI. A AgroGalaxy descumpriu a obrigação de pagamento de R$ 70 milhões da remuneração das debêntures e da amortização programada, a qual é a primeira amortização desse Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA) de R$ 500 milhões e vencimento em 2027.

A inadimplência resultou no vencimento antecipado automático de todas as obrigações decorrentes da Escritura de Emissão.

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Ajustes feitos pelos fundos

De acordo com comunicado da XP Vista Asset, gestora do fundo, o XPCA11 teve uma remarcação de 40,95% do ativo CRA02300AC9 e 50% dos ativos CRA02300AHT e CRA022009KI.

Quanto ao JGP Crédito Agro (JGPT11), o administrador (XP) e o gestor (JGP) providenciaram uma remarcação de 50% do ativo CRA022009KI. Já o Capitânia Agro Crédito (CPAC11), administrado pela XP, teve também uma remarcação de 50% do CRA022009KI.

A Gestora JGP, do JGPX11, informou que a AgroGalaxy não efetuou o pagamento da parcela de juros e amortização referente à sua 1ª emissão de debêntures, e que o ativo CRA022009KI sofreu uma remarcação para 77,24% do PU Par.

“Estimamos que esse evento terá um impacto de 1,62% no valor patrimonial do fundo, e que referido impacto não afetará de forma material a distribuição de dividendos no período subsequente”, disse a gestora.

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Entre os Fiagros (Fundos de Investimentos nas Cadeias Produtivas do Agronegócios), a AgroGalaxy conta com diversos credores, que devem ser impactados por uma possível suspensão do pagamento das suas dívidas. 6 destes fundos estão listados e outros 5 são cetipados (não listados).

A Éxes Gestora de Recursos, do AGRX11, também exposta ao CRA022009KI, reforçou que o fundo mantém uma carteira diversificada, com objetivo de mitigar os riscos associados a eventos como, inclusive, dessa natureza.

“Na hipótese de ocorrência de um cenário mais pessimista (e extremo), considerando aplicação de um desconto (haircut) de 100% sobre o valor nominal do CRA AgroGalaxy, ou no caso em que não haja recuperação alguma do capital investido no referido ativo, estima-se os possíveis cenários de impactos na cota patrimonial do fundo”, explicam.

Fundos com exposição na AgroGalaxy