Fleury (FLRY3) dispara 15%, após anúncio de fusão com a Hermes Pardini

Os papéis da Fleury (FLRY3) lideram as altas do Ibovespa (IBOV) nesta quinta-feira (30), após a empresa anunciar a fusão com a Hermes Pardini (PARD3). Por volta das 14h40, subiam 15,46%, a R$ 16,21.

Para os analistas da Genial Investimentos, Guilherme Vianna e Luis Assis, podem existir outros drivers que levam a ação a subir hoje.

Mas, segundo eles, geralmente o mercado vê uma com bons olhos uma aquisição relevante como a que foi anunciada.

Os analistas chamam a atenção para a expectativa da própria empresa sobre as sinergias, que devem gerar um incremento de até R$ 190 milhões em anual no Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

“Isso não vai acontecer esse ano, geralmente sinergia demora um tempo pra começar mas, ao longo do tempo, eles devem começar a ter um resultado um pouco melhor depois da fusão”, destaca Assis.

Acionistas da Hermes Pardini levam a melhor

Fora do Ibovespa, a Hermes Pardini caminha levemente à frente da Fleury, com desempenho de 20,83%, a R$ 20,30.

De acordo com os analistas da Genial, a fusão é mais vantajosa para os acionistas da Pardini pois, “além de receberem uma fatia da Fleury – que, teoricamente, está mais barata, também recebem uma parcela caixa pela participação na Pardini”.

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Os analistas destacam que veem a Hermes Pardini como “menos descontada” que a Fleury, considerando a evolução do preço das ações.

“Acaba sendo mais vantajoso para os acionistas da Pardini porque ela sobe um pouco mais”, explicam.

É momento de investir na Fleury?

Os analistas da Genial recomendam a compra dos papéis da Fleury, tendo a companhia como top-pick (melhor escolha), ao preço-alvo de R$ 18,50.

Assis e Vianna pontuam que, nas próximas semanas, a corretora deverá fazer revisões no modelo para chegar a um novo preço-alvo, levando em conta a sinergia da aquisição.

No longo prazo, os analistas seguem otimistas com a Fleury e veem a companhia crescendo em termos de operação.

Segundo os analistas, a proposta da Fleury para o longo prazo “é criar um ecossistema de saúde em que o paciente possa fazer toda sua jornada, desde o diagnostico, exames de imagem e exames físicos até ter ortopedia e oncologia”.

“A ideia é criar uma cadeia de valor muito grande”, afirma Vianna. “Essa aquisição com a Pardini ajuda na expansão da marca e dos procedimentos como um todo”.

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