Fiscal e ata do Copom no radar: O que mexe com a renda fixa e o Tesouro Direto nesta semana

Os juros futuros brasileiros encerraram a semana com forte fechamento. (Imagem: inkdrop)

Na última semana, o mercado teve diversos eventos para se preocupar. Além da eleição americana os bancos centrais do Brasil e dos Estados Unidos decidiram os próximos passos da política monetária.

Enquanto o Banco Central decidiu por uma alta de 50 pontos-base, passando para 11,25%, e o Federal Reserve (Fed) cortou 0,25 ponto percentual, chegando a um intervalo de 4,50% a 4,75% ao ano.

Ainda na última sexta-feira (8), o mercado recebeu o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), que mede a inflação oficial do Brasil, que subiu 0,56% em outubro — apontando para uma aceleração em relação à alta de 0,44% apurada em setembro.

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Com isso no radar, os juros futuros brasileiros encerraram com forte fechamento em todos os vértices da curva. As taxas de juro real tiveram uma queda, com as NTN-Bs (Tesouro IPCA+) se consolidando no patamar de 6,70%, de acordo com a leitura da equipe da XP Investimentos.

Entre os títulos do Tesouro, os papéis fecharam com uma variação positiva durante a semana. O destaque maior no período foi a NTN-F 2033, com 2,35%, e a menor ficou com LFT 2028, com 0,21%.

Enquanto isso, no mercado secundário de crédito privado brasileiro, os spreads das debêntures indexadas ao CDI terminaram a semana próximos à estabilidade. O índice IDEX-DI fechou em 1,75%, contra 1,74% da semana passada.

Os prêmios das debêntures isentas tiveram uma queda, ainda de acordo com a XP. O fluxo médio diário de negociações em debêntures não incentivadas foi de R$ 665 milhões, R$ 501 milhões em debêntures incentivadas, R$ 246 milhões em CRIs e R$ 294 milhões em CRAs.

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O que mexe com a renda fixa e o Tesouro Direto nesta semana?

A semana começa com a expectativa de qual será o tamanho do corte de gastos que o governo e a equipe econômica está para prestes a anunciar.

Na semana passada, Fernando Haddad se encontrou diversas vezes com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva e ministros de outras pastas para determinar as medidas de contenção de gastos e disse que a maior parte dos membros do governo que participam das discussões haviam convergido sobre a necessidade do conjunto de medidas.

O dia que essas medidas serão anunciadas, no entanto, não está definido. O mercado projeta que o corte de gastos pode variar entre R$ 30 bilhões e R$ 60 bilhões.

Enquanto isso, nessa segunda-feira (11), o mercado recebeu as novas projeções do Relatório Focus que apontam para uma alta na inflação acima da meta.