‘Evitar desastres pode não ser suficiente’: 10 ações para ter na carteira e mudar a estratégia em agosto, segundo o BTG

O BTG Pactual realizou três trocas em sua carteira recomendada de ações para o mês de agosto, na busca por uma nova estratégia no portfólio. O banco reforçou no relatório que apenas “evitar desastres pode não ser suficiente”.

Desta forma, para aproveitar a queda das taxas de juros de longo prazo, a equipe adicionou a Rumo (RAIL3), por conta da perspectiva de safra e preços de fretes mais altos e a Rede D’Or (RDOR3), que apresentou melhorias nos resultados, perspectivas de crescimento e uma parceria com o Bradesco para construção de novos hospitais.

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Outra ação que foi adiciona ao portfólio foi a PetroRio (PRIO3) que entrou no lugar da Petrobras (PETR4), já que, segundo a avaliação, a petroleira oferece maiores oportunidades de crescimento orgânico, múltiplo atraentes e potenciais catalisadores de curto prazo.

Deixam a carteira também a Klabin (KLBN3) e a TIM Brasil (TIMS3).

De acordo com o banco, as mudanças visam manter um portfólio equilibrado, mas menos defensivo. “Temos uma parte da 10SIM exposta a ações que se beneficiam com o que acreditamos ser uma forte atividade econômica e consumo (Itaú, Stone e Allos). Estamos mantendo alguns nomes defensivos, principalmente as empresas de serviços básicos Equatorial e Eletrobras, mas menos do que no mês passado”.

O Ibovespa (IBOV) encerrou o mês de julho com alta de 3,0%, recuperando parte das quedas acumuladas no ano. No entanto, o índice ainda está com uma performance negativa de 4,9%. Apesar de uma alta nas ações durante o mês anterior, a crise de confiança monetária e fiscal no Brasil vem pesando sobre o mercado.

O que esperar para as ações brasileiras?

O destaque de julho ficou para o fluxo estrangeiro que, pela primeira vez no ano, acumulou R$ 3,6 bilhões em compras de ações, mas ainda o valor de vendas está em R$ 36,5 bilhões no montante total do ano. ”

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Embora R$ 3,6 bilhões de dinheiro novo líquido não seja ruim, está longe dos R$ 20 bilhões mensais investidos (líquidos) em ações brasileiras nos meses de novembro e dezembro do ano passado”, avaliam os analistas que assinam o relatório.

O possível início do ciclo de flexibilização monetária nos Estados Unidos, projetado para setembro, no entanto, pode ajudar o Brasil e atrair capital para a bolsa brasileira.

Porém, o time reforça que o governo precisa fazer mais para controlar suas contas fiscais. Após anunciar o congelamento de R$ 15 bilhões, as autoridades conseguiram controlar um pouco melhor a crise fiscal, mas ainda não foi o suficiente para afastar o temor de vez.

“Parece claro que, para evitar a alteração do teto de gastos de 2024 e da meta fiscal de 2025, cortes adicionais terão de ser implementados, e o mercado ainda está cético quanto à possibilidade de o governo brasileiro fazer mais cortes. A percepção de alto risco fiscal também está pressionando o real, que encerrou julho a R$5,65/dólar, acumulando uma desvalorização de 16,5% em 2024″, apontam.

A equipe aguarda agora a próxima reunião orçamentaria bimestral que será divulgada em setembro, que poderá ser usada para apresentar cortes mais relevantes e acalmar os mercados.

Veja a carteira recomendada do BTG para agosto