Esqueça o Santander (SANB11); melhor ação de banco para 2022 é a do Bradesco (BBDC4)

No dia em que o Santander (SANB11) abriu em queda na bolsa após a divulgação do balanço do quarto trimestre, a Genial Investimentos emitiu relatório elencando o Bradesco (BBDC4) como a melhor ação do setor bancário para 2022.

Para a corretora, o Bradesco é o banco mais bem posicionado para enfrentar incerteza da corrida eleitoral, baixo crescimento do PIB e potencial elevação da inadimplência.

A ação da empresa é negociada a um valuation de 7,9 vezes o P/L (preço sobre lucro) para 2022, diz trecho do relatório assinado por Eduardo Nishio, Bruno Bandiera e Guilherme Vianna.

Segundo a Genial, o Bradesco deve apresentar no quarto trimestre do ano passado e ao longo de 2022 um alto índice de cobertura, “que pode contribuir para um menor provisionamento”, nível confortável de capital e melhora dos resultados da seguradora.

O cenário favorável justifica a recomendação de “comprar” com preço-alvo de R$ 29,6, diz a corretora.

A expectativa dos analistas é que o banco apresente um crescimento do lucro de 2,3% na base anual no quarto trimestre, com ROE (retorno sobre patrimônio) de 18,6%. Para 2022, a projeção é de alta de lucro de 13,6% na comparação anual e ROE de 19%.

Santander

Antes da divulgação do balanço do quarto trimestre do Santander, a Genial avaliou que o banco é o que “menos anima”.

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“As razões para o menor entusiasmo são a nossa expectativa de maiores provisões em função do menor índice de cobertura e crescimento mais modesto de carteira de crédito”, disse.

O Santander encerrou o quarto trimestre do ano passado com lucro líquido de R$ 3,88 bilhões, uma queda frente aos três meses anteriores e com pressão sobre as despesas.

A Genial diz que espera em 2022 um crescimento modesto de lucro de 7,3%, com ROE de 21,1%. “Em linhas gerais permanecemos otimistas com Santander, justificando a nossa recomendação de ‘comprar'”.

“No entanto, as dinâmicas de curto prazo justificam o ajuste de preço-alvo, de R$ 44,1 para R$ R$ 40,6, e que o banco não seja nossa preferência no setor em 2022″”,comentou.

A Genial também tem recomendação de compra para Itaú Unibanco (ITUB4), com preço-alvo de R$ 31,7, e “manter” como recomendação para Banco do Brasil (BBAS3), com estimativa de R$ 34,3.

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