Esqueça as ações e se concentre em ETFs e renda fixa, diz Capital Research

Ao contrário da maioria dos analistas, que quebram a cabeça para encontrar as ações mais promissoras para os próximos meses, a Capital Research aconselha os clientes a esquecer papéis específicos e se concentrar em ETFs que reproduzem índices, títulos púbicos e fundos imobiliários.

A gestora divulgou três carteiras recomendadas para abril, desenhadas para investidores com perfil conservador, moderado e agressivo. Em comum, todas balanceiam ativos de renda fixa com renda variável – com destaque para a primeira.

Na carteira agressiva, a mais exposta a riscos, os investimentos em ações representam 22,5% da alocação.

No relatório de recomendações, a equipe de research da instituição mostra pessimismo sobre o que ainda está por vir com a pandemia de coronavírus.

Pode piorar

“Acreditamos que ainda não estão precificados os piores cenários em que a paralisação temporária da economia leva a uma recessão mais duradoura e profunda, com falência de grande quantidade de empresas e alta significativa do desemprego”, afirma o documento.

A Capital acrescenta que “isso poderia acontecer concomitantemente a uma aceleração inflacionária, apesar de a crise ser inicialmente deflacionária (dada a queda da demanda e do preço do petróleo), em função do aumento do déficit público”.

Tudo somado, a Capital Research lembra que praticamente todos os ativos caíram de preço nos últimos tempos, e recomenda a compra gradual de papéis nas próximas semanas. E alerta que novas quedas são possíveis, se a situação piorar mais rapidamente que o previsto pelo mercado.

Veja as três carteiras recomendadas pela Capital Research para abril.

Perfil conservador
Ativo	Setor/Tipo	Alocação (%)
Renda fixa		91,5
Tesouro Selic 2025	Pós-fixado	85
Tesouro IPCA + ETF IMAB11	Indexado à inflação	4,5
Tesouro pré-fixado IRFM11	Pré-fixado	2
Fundos imobiliários		4
HGBS11	Hedge Brasil Shopping	1
HGRE11	CSHG Real Estate	1,5
HGLG11	CSHG Logística	1,5
Ações		4,5
S&P 500 (ETF IVVB11)		3,5
Ibovespa (ETF BOVA11)		1
Total		100

 

Perfil moderado
Ativo	Setor/Tipo	Alocação (%)
Renda fixa		73
Tesouro Selic 2025	Pós-fixado	55
Tesouro IPCA + ETF IMAB11	Indexado à inflação	12,5
Tesouro pré-fixado IRFM11	Pré-fixado	5,5
Fundos imobiliários		12,5
HGBS11	Hedge Brasil Shopping	3,5
HGRE11	CSHG Real Estate	4,5
HGLG11	CSHG Logística	4,5
Ações		14,5
S&P 500 (ETF IVVB11)		11
Ibovespa (ETF BOVA11)		3,5
Total		100

 

Perfil agressivo
Ativo	Setor/Tipo	Alocação (%)
Renda fixa		58
Tesouro Selic 2025	Pós-fixado	30
Tesouro IPCA + ETF IMAB11	Indexado à inflação	19,5
Tesouro pré-fixado IRFM11	Pré-fixado	8,5
Fundos imobiliários		19,5
HGBS11	Hedge Brasil Shopping	5,5
HGRE11	CSHG Real Estate	7
HGLG11	CSHG Logística	7
Ações		22,5
S&P 500 (ETF IVVB11)		17
Ibovespa (ETF BOVA11)		5,5
Total		100