Enquanto IRB (IRBR3) aproveita dia bom na bolsa, outra ação sofre após rebaixamento; confira
Enquanto o IRB (IRBR3) teve a recomendação elevada a “neutro” pelo Santander, com um novo preço-alvo ao fim de 2024 de R$ 46, outra ação do universo de seguros foi rebaixada.
No caso do IRB, analistas do banco acreditam que o pior ficou para trás para a resseguradora, que deve entregar um lucro líquido de R$ 328 milhões em 2024, com um combined ratio de 103%.
O Santander espera para o IRB um ano melhor em 2024. O processo de turnaround deve começar a mostrar resultados, diz o banco.
“Embora a gente não acredite que a companhia tenha atingido o objetivo do turnaround ainda, os resultados devem melhorar materialmente”, diz o time de análise, em relatório divulgado nesta semana.
Além de um lucro líquido esperado para este ano, o banco acredita que a taxa de sinistralidade deve melhorar “ligeiramente” a 74%.
Vale destacar que o IRB caminha para entregar lucro em 2023. A companhia reportou na noite desta segunda (23) os dados referentes a novembro, com reversão do prejuízo em 2022 para um lucro de R$ 24 milhões no penúltimo mês de 2023. Nos 11 primeiros meses acumulados do ano passado, o IRB chegou a um saldo positivo de R$ 110,1 milhões.
Nesta terça (23), perto das 15h20, as ações do IRB disparavam quase 9%.
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Porto deixa de valer “compra”
Na contramão do IRB, a Porto (PSSA3) teve a recomendação rebaixada pelo Santander a “neutro”, com preço-alvo de R$ 33, diante de perspectivas limitadas de crescimento.
“Após um forte 2023, estamos rebaixando Porto Seguro a neutro, já que achamos que as perspectivas de crescimento para 2024 estão bem mais baixos do que o inicialmente esperado”, explicam os analistas.
De acordo com o Santander, a Porto deve enfrentar bases de comparação mais difíceis neste ano, após aumentar significativamente os preços em 2023. O banco acredita que existe pouco espaço para outro aumento de preços ao longo de 2024.
Além disso, o Santander notou que a Porto adotou uma abordagem mais conservadora com sua unidade de negócio de cartão de crédito, o que deve machucar as margens.
“Embora a gente reconheça que a companhia deve seguir entregando melhorias de performance nos segmentos de saúde e serviços, acreditamos que isso não é o suficiente para garantir um rating maior”, completa a instituição.
Na contramão do IRB, os papéis da Porto recuavam 0,83% na bolsa nesta tarde.
E BB Seguridade?
A recomendação da BB Seguridade (BBSE3) foi mantida em “neutro”, com novo preço-alvo de R$ 38.
Não houve alteração de rating porque, segundo os analistas, uma atividade mais fraca do agronegócio deve pesar no crescimento dos prêmios em 2024.
Ainda, apesar de não estar nas estimativas do Santander, a probabilidade maior de impacto do La Niña na sinistralidade da BB Seguridade no segundo semestre de 2024 é levantada, o que também explica a abordagem mais conservadora da casa.
Além disso, taxas de juros menores esperadas para este ano devem pressionar o portfólio de investimentos da companhia, completa o Santander.