Eneva (ENEV3) anuncia compra de térmicas do BTG e follow on de até R$ 4,2 bilhões

A Eneva (ENEV3) anunciou na manhã desta terça-feira (16) a compra de participações de fundos do BTG Pactual (BPAC11) em quatro ativos de geração de energia termelétrica por um total de R$ 2,9 bilhões.

Para financiar a aquisição, a companhia fará uma oferta de ações que pode movimentar até R$ 4,2 bilhões.

A demanda para os papéis na operação já está garantida, já que a Partners Alpha, veículo de investimento de sócios do BTG que já possui uma participação de 15% na Eneva, assumiu o compromisso de investir na oferta.

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Vale lembrar que o BTG já possui hoje aproximadamente 38% do capital da Eneva, incluindo a participação do banco e a dos sócios.

Por fim, além da compra dos ativos do banco, a Eneva pretende usar os recursos da oferta de ações para acelerar o plano de negócios e reforçar a estrutura de capital. Entenda a seguir como vão se dar as operações.

Eneva (ENEV3): os detalhes do negócio

Começando pelas aquisições, a Eneva fechou a compra de participações do BTG na Tevisa Termelétrica Viana, Povoação Energia, Geradora de Energia do Maranhão (Gera Maranhão) e Linhares Geradora.

Para a companhia, o negócio é aderente à estratégia e aos negócios da Eneva e oferece sinergias, ganhos de eficiência e upsides adicionais de crescimento.

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No negócio, a Eneva vai incorporar a Tevisa e a Povoação com a emissão de ações para o veículo do BTG que possui as participações. A primeira teve uma avaliação de R$ 611 milhões e a Povoação, de R$ 1,154 bilhão.

No caso da Gera Maranhão, a Eneva pagará R$ 285 milhões à Holding BTG, além de uma parcela contingente que pode chegar a R$ 126 milhões.

Por fim, a aquisição da Linhares envolve a compra de debêntures, no valor de R$ 206 milhões, e R$ 650 milhões de reais) pela participação acionária. O negócio também envolve uma parcela contingente de até R$ 103 milhões.

Os quatro ativos termelétricos são operacionais e contratados em leilões de geração da Aneel, com receita fixa pelo prazo de vigência dos contratos e sem obrigações financeiras significativas de investimentos (capex), ainda de acordo com a empresa.

A Eneva contratou o Rothschild como assessor financeiro no negócio. A instituição ficará responsável por apresentar uma avaliação (fairness opinion) ao conselho de administração da companhia sobre a transação.

Oferta de ações

Na oferta de ações para financiar as aquisições, a Eneva (ENEV3) pretende captar pelo menos R$ 3,2 bilhões. A Partners Alpha, veículo dos sócios do BTG, assumiu o compromisso “irrevogável e irretratável” de demanda sobre esse valor base.

Mas a Eneva incluiu a possibilidade de emitir um lote adicional de até R$ 1 bilhão. Assim, elevaria o total da operação para R$ 4,2 bilhões.

A companhia definiu o preço por ação na oferta em R$ 14,00. O valor equivale a um prêmio de 10,70% sobre a média das cotações dos últimos 60 dias na B3.

Veja o comunicado