Ibovespa Energia e metais preciosos: veja calendário da semana
No primeiro dia de 2020, Phil Flynn, um declarado touro de petróleo, escreveu que estava incomodado com a complacência do mercado em relação aos baixos preços do petróleo.
“Essa complacência é perigosa porque pode surpreender as empresas americanas se o petróleo sofrer um movimento acentuado de alta”, disse Flynn, analista sênior de petróleo da corretora de commodities Price Futures Group, com sede em Chicago e colaborador do Investing.com.
Ele acrescentou: “Potencialmente, isso pode causar um choque à economia dos EUA, principalmente porque não estamos preparados para isso e não estamos levando a proteção a sério”.
Flynn lamentou que os traders parecessem particularmente imunes aos riscos geopolíticos do petróleo, observando a rapidez com que os preços do petróleo devolveram ganhos acumulados após o ataque de meados de setembro às instalações de petróleo sauditas.
“Há sinais de que os riscos de produção não desapareceram”, disse ele, citando ataques aéreos dos EUA contra grupos de milícias xiitas apoiados pelo Irã no Iraque e na Síria, e os ataques e protestos resultantes contra a embaixada americana em Bagdá, tudo antes do Ano Novo. “Uma resolução de ano novo a ser tomada: não tome como garantido o preço do petróleo”.
Muitos podem pensar que Flynn tinha poderes extraordinários de clarividência. Apenas 48 horas após sua coluna, o petróleo bruto do oeste dos EUA no Texas subiu para máximas de oito meses. O Brent, referência mundial em petróleo, revisitou os picos de setembro atingidos logo após os ataques sauditas.
O catalisador do rali do petróleo era exatamente o que Flynn alertava: a geopolítica. Até agora, os fatos serão conhecidos por todos. Na ofensiva mais chocante dos EUA contra o Irã em 40 anos, o governo Trump realizou um ataque com foguete que matou o principal estrategista militar do Irã, Qassem Soleimani, em Bagdá, apenas três dias após o Ano Novo.
Que os Estados Unidos e o Irã estavam praticamente em guerra não surpreendeu ninguém. O que não se sabe, inclusive no mercado de petróleo, é quando a “dura vingança” prometida pelo líder supremo de Teerã, aiatolá Ali Khamenei, ocorrerá e a forma que ela assumirá.
O presidente Donald Trump respondeu de volta ao aiatolá em um tweet, dizendo que havia identificado 52 alvos de interesse iraniano a serem atingidos em caso de retaliação – alvos “caros” e “importantes” da cultura iraniana que “serão atingidos muito rápido e muito duro”, Ele prometeu. O vaivém ressalta o aspecto assustador que provocava a cautela de Flynn: o risco geopolítico.
O ouro também estava subindo mais rápido do que alguns investidores poderiam acumular na sexta-feira. Os contratos futuros de ouro para entrega em fevereiro no COMEX de Nova York atingiram US$ 1.556,05, um pico desde 6 de setembro. O salto de 1,6% no ouro do COMEX foi o maior em um dia desde 23 de agosto.
Em meio à aversão ao risco global após o assassinato de Soleimani, alguns analistas de metais preciosos estavam dizendo baixinho “eu te disse” em suas notas sobre ouro, assim como Flynn fez com o petróleo, sobre os perigos de ignorar o risco político.
“Consideramos que o risco e a incerteza é que determinarão a capacidade do ouro de registrar ganhos nos próximos anos”, afirmou Christopher Louney, estrategista de commodities da RBC Capital. “E dados os eventos políticos e geopolíticos do calendário, certamente somos positivos no desempenho dos preços do ouro“.
Retrospectiva de energia
Os preços do petróleo subiram 5% na sexta-feira, atingindo quase US$ 70 por barril, antes de atingirem seu pico nos dados semanais do estoque dos EUA.
Embora a queda de 11,5 milhões de barris nos estoques de petróleo bruto dos EUA relatada para a semana encerrada em 27 de dezembro tenha sido quase quatro vezes mais que a previsão, foi perfeitamente compensada pela aumento de 3,2 milhões de barris em estoques de gasolina e aceleração de 8,8 milhões de barris no estoque de destilados. Assim, a inclinação dos preços do petróleo pode recuar, em vez de continuar subindo.
O WTI pagou US$ 1,87, ou 3,1%, a US$ 63,05 por barril. No início da sessão, a referência do petróleo bruto dos EUA atingiu uma alta de oito meses em US$ 64,08.
O Brent pagou US$ 2,35, ou 3,5%, a US$ 68,60. Chegou a US$ 69,48 antes. A última vez em que o benchmark global de petróleo chegou a esse nível tão alto foi após os ataques de drones de setembro ao complexo de processamento de petróleo Abqaiq, na Arábia Saudita, que os Estados Unidos acusaram o Irã de planejar.
Na semana, o WTI subiu 2,2% e o Brent 0,7%.
Mas será que os ursos de petróleo serão levados à submissão pela enorme jogada de risco? Alguns não têm muita certeza.
“Na superfície, isso é escalada, é guerra, que deve dar ao petróleo o enorme prêmio geopolítico que os touros clamam há anos”, disse John Kilduff, sócio-fundador do fundo de hedge de energia de Nova York Again Capital.
“No entanto, até vermos a resposta do Irã, seria sensato que o mercado jogasse uniformemente, pois já subimos massivamente desde o mês passado com o preço fixo do petróleo.
Qualquer ganho adicional exigiria o apoio de fundamentos substanciais, pois a expectativa geral para este ano é que o suprimento de petróleo suba com mais perfurações nos EUA. ”
Os preços do petróleo fecharam 2019 com seus maiores ganhos em três anos. O Brent cresceu 24% no ano, enquanto o West Texas Intermediate ganhou 34%, principalmente em cortes na produção do chefão da Opep, Arábia Saudita e seu principal aliado, a Rússia.
Mas a proposta da OPEP+ que promete reduzir ainda mais a produção este ano foi atenuada pelas expectativas de que a produção de petróleo dos EUA pudesse aumentar fortemente em resposta aos ganhos de preço do ano passado.
O fornecimento de petróleo não-OPEP, liderado pelo xisto dos EUA, deve crescer 2,1 milhões de barris por dia em 2020, de acordo com a Agência Internacional de Energia (AIE) de Paris.
Enquanto isso, a demanda global por petróleo deverá aumentar 1,2 milhão de barris por dia no próximo ano, informou a AIE.
Enquanto a produção de petróleo dos EUA como um todo atingiu um recorde de 12,9 milhões de barris por dia em 2019, a produção de óleo de xisto – que representa mais da metade da produção total dos EUA – ficou um pouco contida neste ano.
Os produtores de petróleo dos EUA, como um todo, reduziram o número de plataformas de petróleo em operação ativa no país para 677 no ano passado, de 885 no final de 2018 – uma queda de 208 plataformas ou 24%.
Nos primeiros dados de plataformas de petróleo do Ano Novo, publicados pela empresa do setor, a Baker Hughes, a contagem continuou caindo – caindo sete plataformas adicionais para 670.
Mas 2020 acabou de começar e o WTI EM direção a US$ 60 é muito interessante para as perfuradoras americanas.
Calendário de energia na próxima semana
Segunda-feira, 6 de janeiro
Estimativas brutas de estoque da Genscape Cushing (dados privados)
Terça-feira, 7 de janeiro
Relatório semanal do Instituto Americano de Petróleo sobre estoques de petróleo.
Quarta-feira, 8 de janeiro
Relatório semanal da EIA sobre estoques de petróleo
Quinta-feira, 9 de janeiro
Relatório semanal de gás natural da EIA
Sexta-feira, 10 de janeiro
Contagem semanal de sondas da Baker Hughes
Retrospectiva de Metais Preciosos
Os Futuros de ouro para entrega em fevereiro no COMEX de Nova York liquidaram US$ 24,30, ou 1,6%, a US$ 1.552,40 por onça na sexta-feira.
O ouro Spot, que rastreia os negócios ao vivo em barras de ouro, negociados pela última vez a US$ 1.552,03, um aumento de US$ 23,19, ou 1,5%.
Durante a semana, os contratos futuros de ouro subiram 2,3% e ouro spot, 2,9%.
O ouro normalmente reflete problemas políticos e econômicos. O Irã e os Estados Unidos estão em desacordo desde que Trump cancelou em 2018 um acordo nuclear global que Teerã assinou com Washington e outras potências globais e restabeleceu sanções contra a República Islâmica.
O economista-chefe da Pantheon Macroeconomics, Ian Shepherdson, disse que o ouro pode se recuperar ainda mais com a escalada dos EUA no conflito com o Irã.
“Nosso caso básico aqui é que uma guerra total entre os EUA e o Irã é improvável, apesar de apreciarmos o velho ditado de que nada reúne um país com mais eficácia do que uma ameaça externa”, disse Shepherdson.
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