Empiricus Research faz troca de ativos e elenca os 5 FIIs favoritos para o mês de dezembro
A Empiricus Research realizou uma mudança em sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de dezembro. A sugestão da equipe é de venda integral das cotas do Kinea Securities (KNSC11) e a compra do Kinea Rendimentos (KNCR11).
No último mês, a seleção da instituição teve um desempenho negativo de 3%, enquanto o Índice de Fundos Imobiliários (Ifix) recuou 2,11%.
De acordo com os analistas Felipe Miranda e Caio Nabuco de Araújo, o desempenho negativo do índice no último mês foi resultado da preocupação do mercado com o pacote de medidas de contenção de gastos anunciada pelo governo.
Os mercados locais, no qual já se via um pessimismo generalizado, a reação foi
desastrosa. Na última semana, o Ibovespa recuou em torno de 3% e a cotação do dólar superou a marca dos R$ 6,00.
“Quando olhamos para o Índice de Fundos Imobiliários (Ifix), o desconto sobre valor patrimonial atingiu o menor valor dos últimos oito anos, na casa de 14%. Nos fundos de crédito, encontramos um indicador P/VP na mínima dos últimos cinco anos, quando consideramos os 15 principais FIIs de papel presentes no Ifix.”, apontaram os analistas.
Para o próximo mês, a Empiricus reafirma a oportunidade na categoria de recebíveis, já que estes possuem exposição ao CDI e ao elevado nível de spread nos portfólios indexados ao IPCA.
Confira os fundos imobiliários recomendados
Considerando o último provento pago por cada fundo (anualizado), o dividend yield médio da seleção é de 10,9%.
| Ticker | Nome | Peso |
|---|---|---|
| ALZR11 | Alianza Trust Renda Imob. | 20% |
| BTHF11* | BTG Pactual Real Estate Hedge Fund* | 20% |
| BRCO11 | Bresco Logística | 20% |
| KNCR11 | Kinea Rendimentos | 20% |
| RBRR11 | RBR High Grade | 20% |
*Diante do processo de fusão entre o BTG Fundo de Fundos (BCFF11) e do BTG Hedge Fund (BTHF11), o BCFF11 foi temporariamente removido da carteira automatizada Empiricus TOP 5 FII. A partir de 18/11 (data prevista para listagem do BTHF11 na B3), o fundo será reintegrado à composição.
