Embraer (EMBR3): UBS reduz preço-alvo, mas ainda recomenda compra para a ação

O UBS reduziu o preço-alvo da ADR da Embraer (ERJ) de US$ 24 para US$ 22, mas manteve a recomendação de compra para a companhia, mostra relatório do banco enviado aos clientes nesta última quinta-feira (28).

Os analistas reduziram o preço-alvo devido à retração do mercado da companhia e de algumas problemas da própria empresa.

Eles dizem que a Embraer sofreu paralisação na produção durante grande parte de janeiro à medida que os sistemas de aviação comercial foram reintegrados, o que atrapalhou a empresa, principalmente em relação as vendas.

“Um exemplo disso são as vendas de Defesa e Segurança, que recuaram 47%, a US$ 68 milhões, o nível mais baixo em anos com  impacto da paralisação”, explicam Myles Walton, Louis Raffetto e Emilee Deutchmanm, que assinam o relatório.

Nem tudo está perdido para a Embraer

No entanto, os especialistas ainda continuam otimistas é o Ebitda, que mede o resultado operacional da Embraer, que ficou em linha com a exceptiva deles. Outro ponto é que, embora as vendas caíram, as margens subiram.

“As margens brutas foram fortes em 20% e superou nossos 8%, mas isso foi compensado principalmente por maiores SG&A, pesquisa, outras despesas (incluído US$ 17 milhões para reintegração e arbitragem da Boeing)”, concluem Walton, Raffetto e Deutchmanm.

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