Ibovespa Embraer: após queda de 50% no ano, Itaú vê oportunidade de compra
Com uma queda de quase 50% em 2016, o Itaú BBA entende que as ações da Embraer já foram excessivamente penalizadas e chegou a hora de comprar os papéis da fabricante de aeronaves. O banco elevou a recomendação de market perform (desempenho em linha com a média) para outperform (desempenho acima da média), o equivalente à compra.
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O analista Renato Salomone, entretanto, cortou o preço justo estimado de R$ 27,50 para R$ 20 ao final de 2017. Ainda assim, o valor corresponde a um potencial de valorização de aproximadamente 34% na comparação com o fechamento de terça-feira, que foi de R$ 14,95.
Preocupações
O Itaú ressalta que os investidores ainda temem a retirada de incentivos fiscais da folha de pagamento. Contudo, as ações continuariam atraentes ao nível atual mesmo considerando a mudança nas regras.
Além disso, Salomone estima que o programa de corte de custos iniciado em setembro aumente a margem operacional a 8,2% em 2017.
“A gestão está estimulando receita de serviços como por exemplo a criação uma unidade de negócios dedicada a serviços e também visando a monetização de investimentos realizados nos últimos anos”, explica o analista.
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