Ibovespa Em quais BDRs investir? As 17 melhores ações internacionais para abril, segundo o BTG Pactual
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O BTG Pactual divulgou sua carteira de BDRs para abril de 2025, com uma estratégia mais cautelosa e defensiva diante de um cenário macroeconômico desafiador.
O bando explicou que as alterações refletem a preocupação com o impacto das tarifas nos Estados Unidos, que seguem como principal catalisador para os mercados no curto prazo.
O BTG optou por retirar as ações da Tesla (TSLA34), Goldman Sachs (GSGI34), Oracle (ORCL34) e TSMC (TSMC34) de sua carteira, abrindo espaço para JP Morgan (JPMC34) e American Water Works (A1WK34).
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Outras mudanças foram os pesos de alguns BDRs na carteira: Meta (M1TA34) com 8% (anteriormente 6%) e Mastercard (MSCD34) e PDD (P1DD34) com 5% (anteriormente 3% e 4%, respectivamente).
Em março, a carteira de BDRs do banco apresentou uma queda de 6,6%, em linha com o desempenho do BDRX (-6,6%). Desde o início da carteira recomendada em 14 de julho de 2021, o retorno acumulado supera o BDRX em 14,7 pontos percentuais.
Alterações na carteira
De acordo com os analistas Marcel Zambello, Bruno Henriques, Luis Mollo e Arthur Mota, para abril, o BTG optou por reforçar a qualidade de sua carteira, privilegiando empresas com modelos de negócios resilientes e sólido momento operacional.
Os analistas projetam um cenário de inflação ainda pressionada e com pouco espaço para cortes de juros pelo Federal Reserve no curto prazo.
No setor financeiro, houve uma substituição de Goldman Sachs por JP Morgan, que apresenta maior previsibilidade nos resultados.
Além disso, o JPMC34 apresenta menor exposição ao segmento de banco de investimentos em um mercado de capitais americano menos aquecido.
A posição em Mastercard aumentou em 2%, vista como uma proteção contra a inflação após a divulgação de um índice de Preços de Consumo Pessoal (PCE) acima das expectativas.
O banco também aumentou a exposição à chinesa PDD em 1%, com uma melhora na percepção sobre o setor de tecnologia no país e o fortalecimento de sua competitividade em inteligência artificial. Em contrapartida, o BTG realizou algumas retiradas importantes da carteira.
A TSMC foi removida devido ao aumento das tensões comerciais entre EUA e China após uma nova rodada de tarifas. A Tesla também deixou a carteira, devido o aumento da concorrência dos veículos elétricos chineses.
Por fim, o banco retirou a Oracle como parte da estratégia de redução da exposição ao setor de tecnologia.
Na carteira de abril, o setor de Tecnologia liderou com o maior peso, tendo 36%. Em seguida, vem Consumo Discricionário, com 17% e Comunicação, com 15,0%.
O setor Financeiro representa 12,0% da carteira, enquanto Energia e Indústria possuem 5,0% e 7,0%, respectivamente. Materiais Básicos e Serviços Básicos têm uma alocação de 4,0% cada.
Os 17 BDRs recomendados para abril
| Empresa | Ticker | Peso | Setor |
|---|---|---|---|
| Apple | AAPL34 | 10% | Tecnologia |
| Microsoft | MSFT34 | 12% | Tecnologia |
| Nvidia | NVDC34 | 11% | Tecnologia |
| Amazon | AMZO34 | 9% | Consumo Discricionário |
| Alphabet | GOGL34 | 7% | Comunicação |
| Meta | M1TA34 | 8% | Comunicação |
| JP Morgan | JPMC34 | 4% | Financeiro |
| Exxon Mobil | EXXO34 | 5% | Energia |
| Mastercard | MSCD34 | 5% | Financeiro |
| ASML | ASML34 | 3% | Tecnologia |
| Progressive Corporation | P1GR34 | 5% | Financeiro |
| PDD | P1DD34 | 3% | Consumo Discricionário |
| Uber | U1BE34 | 3% | Indústria |
| Booking | BKNG34 | 3% | Consumo Discricionário |
| GE Vernova | G2EV34 | 4% | Indústria |
| Freeport | FCXO34 | 4% | Materiais Básicos |
| American Water Works | A1WK34 | 4% | Serviços Básicos |
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