Eletromidia (ELMD3): Ações disparam 45% após Globo assumir controle; prêmio para saída da Bolsa pode chegar a 58%

Ações da Eletromidia disparam após anúncio de compra do controle pelo Grupo Globo (Imagem: Divulgação/Eletromídia)

As ações da Eletromidia (ELMD3) dispararam na B3 na primeira hora de pregão desta terça-feira (05), após a companhia informar ao mercado que o Grupo Globo comprou a totalidade das ações da companhia, anteriormente detidas pelo fundo Vesuvius LBO (HIG).

Segundo o documento, o contrato de compra e venda prevê a alienação de 65.923.980 ações ordinárias, representando 47,094% do capital social da empresa. Com essa aquisição, o Grupo Globo passará a deter o controle da Eletromidia, uma vez que já possuía 27% das ações.

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Os papéis terminaram o dia com salto de 43,98%, a R$ 26,45. Mais cedo, ELMD3 subiram 45,84% (R$ 26,79).

No fechamento do contrato, a Globo pagará uma parcela de fechamento de R$ 27 por ação, somando aproximadamente R$ 1,7 bilhão. Há ainda uma parcela contingente adicional de R$ 2 por ação, que poderá elevar o valor total do negócio, caso condições específicas sejam atendidas.

Entre essas condições está a realização de uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) das ações em circulação no mercado pelo Grupo Globo. Se a empresa optar por desistir ou cancelar essa OPA sem que ocorra valorização das ações da Eletromidia, o valor adicional será pago ao fundo Vesuvius LBO. Outras condições para o pagamento da parcela contingente incluem a aquisição de 100% das ações da Eletromidia ou a fusão e incorporação de seu patrimônio pela Globo.

O documento também expressa a intenção da Globo de realizar uma OPA para adquirir as ações restantes da Eletromidia, atualmente em posse de acionistas minoritários. Isso permitiria ao Grupo Globo cancelar o registro da companhia junto à B3, possibilitando a transformação da empresa em uma operação de capital fechado.

Prêmio pode chegar a 58% para tirar ações da Eletromidia da Bolsa

Para os analistas da XP Investimentos, a compra do controle pela Globo era um movimento estratégico iminente, que avaliam como extremamente sinérgico e com potencial para proporcionar à Globo uma importante via de crescimento.

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A transação oferece um prêmio significativo de 58% pelo controle da companhia, que será capturado pelos acionistas minoritários na OPA, destaca a XP.

“Em nossa visão, a aprovação pelos acionistas deverá ocorrer sem dificuldades. Também não esperamos resistência do CADE, uma vez que a análise já foi realizada quando a Globo adquiriu sua participação inicial de 27%”.

Analistas do BTG Pactual reforçam que, se concluída a oferta pública de aquisição (OPA) pelo mesmo preço acordado com a HIG, haverá um pagamento adicional de R$ 2 por ação, totalizando um preço implícito de R$ 29 por ação, representando um prêmio de 57,9% em relação ao último preço de fechamento.

O preço de aquisição será ajustado pela taxa CDI até o quarto mês após a assinatura. Se a transação for concluída além desse período, o ajuste será pelo índice IPCA a partir do quinto mês até o fechamento.

“A transação requer aprovação do CADE, a autoridade antitruste do Brasil, estimando-se que o fechamento ocorra em aproximadamente 4 a 6 meses. Após a conclusão, a Globo deverá protocolar a OPA, processo que pode levar mais 2 a 3 meses para ser finalizado”.

*Com Juliana Caveiro