Ibovespa Elétrica ganha espaço na carteira de ações favoritas do Santander; confira os 16 papéis
O Santander fez algumas alterações em sua carteira recomendada de ações top picks, em linha com a atualização do preço-alvo do Ibovespa a 140 mil pontos para o fim de 2023.
De olho na retomada das ações cíclicas domésticas, o banco reduziu a exposição aos fatores “Valor” e “Baixa Volatilidade” e aumentou o peso de nomes de “Qualidade, Crescimento e Momentum”.
O Santander acredita que o mercado poderá começar a precificar mais cedo os cortes nas taxas de juros, com a inflação geral podendo desacelerar significativamente durante o primeiro semestre de 2023.
“Isso pode ser um catalisador positivo para ações cíclicas domésticas que estão sendo negociadas com um desconto significativo em relação à média histórica”, avalia a instituição, em relatório publicado na última sexta-feira (16).
Novidades do portfólio
Para aumentar a exposição a “Crescimento” e “Momentum”, o Santander incluiu BTG Pactual (BPAC11) e Rumo (RAIL3) na carteira, em substituição a Suzano (SUZB3) e Vivo (VIVT3).
Para elevar a exposição ao fator “Qualidade”, o Santander incluiu Vivara (VIVA3).
Além disso, o Santander substituiu a CPFL Energia (CPFE3) pela Eletrobras (ELET6), com expectativa de potencial de valorização significativo (+55% até o fim de 2023) caso o turnaround seja implementado com sucesso.
Outra mudança foi a retirada de Petz (PETZ3) para a inclusão de Direcional (DIRR3).
“Embora estejamos otimistas com as perspectivas de longo prazo da empresa, ficamos desapontados com os resultados da Petz no segundo trimestre de 2022 e com as declarações da administração de que está começando a ver alguma canibalização entre as lojas recém-lançadas”, explica o Santander.
O banco diz que gosta da exposição da Direcional ao mercado de moradias populares. Ainda, a companhia passa por um sólido momentum de lucros, com o time de análise prevendo crescimento de lucro líquido a um CAGR (taxa de crescimento anual composta) de três anos de 39%.
Fator “eleição”
Paralelamente, o Santander está neutralizando a exposição a Banco do Brasil (BBAS3) e Petrobras (PETR4) por conta da proximidade das eleições, que devem se mostrar apertadas.
“Como resultado, acreditamos ser prudente manter-se próximo do peso de mercado nestas ações, pois não desejamos prever o vencedor”, afirma.
Apesar disso, pela pesquisa do Santander, os últimos quatro ciclos eleitorais no Brasil mostraram uma compressão de aproximadamente 60 pontos-base nos rendimentos dos títulos do governo nos três meses seguintes, abrindo caminho para a renda variável.
Dados da instituição indicam ainda uma alta de 9% para o Ibovespa três meses após os resultados das eleições.
Confira a carteira recomendada do Santander atualizada:
| Empresa | Ticker | Peso | Preço-alvo 2023E | Upside* |
|---|---|---|---|---|
| Vale | VALE3 | 10% | R$ 95 | 39% |
| Petrobras | PETR4 | 10% | R$ 33,10 | 8% |
| Equatorial | EQTL3 | 8% | R$ 30,50 | 25% |
| Minerva | BEEF3 | 7% | R$ 19 | 38% |
| Lojas Renner | LREN3 | 7% | R$ 34 | 27% |
| Rumo | RAIL3 | 7% | R$ 30 | 52% |
| Totvs | TOTS3 | 7% | R$ 36 | 23% |
| BTG Pactual | BPAC11 | 6% | R$ 37 | 40% |
| Assaí | ASAI3 | 6% | R$ 24 | 32% |
| Multiplan | MULT3 | 6% | R$ 32 | 33% |
| Vivara | VIVA3 | 6% | R$ 33 | 29% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 5% | R$ 32 | 20% |
| Eletrobras | ELET6 | 5% | R$ 72,90 | 55% |
| Hypera | HYPE3 | 4% | R$ 43 | 1% |
| Direcional | DIRR3 | 3% | R$ 18 | 23% |
| Banco do Brasil | BBAS3 | 3% | R$ 64 | 61% |
*Considera preço-alvo e preço das ações em 15 de setembro de 2022.
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