É hora de encher o carrinho com as ações do Carrefour, aponta Santander

O Santander (SANB11) divulgou o preço-alvo de R$ 31 para a ação do Carrefour Brasil (CRFB3) ao fim de 2022 após atualizar a tese de investimento da companhia, incluindo na análise os últimos resultados trimestrais, as novas estimativas macro e, em especial, a compra do BIG.

O novo preço-alvo implica um potencial de alta atrativo de aproximadamente 36% em relação à cotação do fechamento desta terça-feira (8).

O banco aumentou em cerca de 17% as projeções de lucro ajustado de 2021-23 do varejista, com estimativas maiores de receita e Ebitda somadas aos impostos de renda mais baixos devido à menor contribuição do Banco Carrefour.

“Tal aumento é, em grande parte, resultado da adição do VPL (valor presente líquido) do BIG, que estimamos em R$ 17 bilhões (ou R$ 8,10/ação, pós-diluição), e inclui a obtenção de 70% das sinergias almejadas pela administração de R$ 1,7 bilhão em incrementais Ebitda ao final do terceiro ano após a conclusão do negócio”, disse o analista Ruben Couto, em relatório divulgado hoje e obtido pelo Money Times.

A recomendação de compra foi reforçada.

“Acreditamos que o mercado ainda não está precificando os benefícios potenciais da aquisição do BIG”, concluiu o analista.