É hora de comprar as ações da Hermes Pardini e deixar a Hapvida de lado, diz Ágora
A Ágora Investimentos atualizou a tese de dois nomes do setor de saúde. A corretora elevou a recomendação da Hermes Pardini (PARD3) para compra, com novo preço-alvo de R$ 32, e rebaixou Hapvida (HAPV3) para neutra, com preço-alvo inalterado de R$ 69.
De acordo com a corretora, a Hermes Pardini se beneficiará do aumento da capacidade de testes para covid-19, pois consequentemente ampliará a receita da empresa.
“Os testes relacionados à covid-19 devem aumentar os resultados de curto prazo da Hermes Pardini, enquanto, por outro lado, vemos direcionadores limitados para a Hapvida”, comentaram os analistas Fred Mendes e Flavia Meireles.
A Hermes Pardini atingiu a marca de 300 mil exames RT-PCR desde o início da disponibilização dos testes contra o coronavírus. Com um ticket médio superior aos demais produtos do mercado, a companhia disponibiliza o RT-PCR por meio da rede própria de atendimento em Minas Gerais, São Paulo, Goiás e Rio de Janeiro, totalizando 123 unidades, além de mais de 6 mil laboratórios e hospitais distribuídos em 2 mil cidades do Brasil.
“Observamos que em meados de março (início das restrições de isolamento social), a Hermes Pardini tinha capacidade de teste de covid-19 de cerca de 1 mil/dia, mas isso aumentaria para cerca de 20 mil/dia até o fim de julho. Embora no segundo trimestre o benefício total desse aumento não seja refletido, estimamos que a receita líquida do terceiro trimestre possa aumentar em 31% em base anual, desde que a companhia use 50% de sua capacidade de exames”, afirmaram Mendes e Meireles.
Uma ação ignorada pelo mercado
Na visão da Ágora, o mercado ignorou completamente a Hermes Pardini, deixando de fora do radar o impacto dos testes relacionados ao coronavírus.
“Acreditamos que isso também é impactado pelo fato de os investidores não terem a mesma visão otimista da Fleury (FLRY3) sobre os exames, pois a empresa trabalha em um mercado completamente diferente em termos de negócios e região”, complementaram Mendes e Meireles.
Otimismo com a Hapvida permanece
Apesar da recomendação neutra, a Hapvida ainda é uma boa opção para o médio e longo prazo. Segundo a corretora, a empresa deve ter um papel importante na mudança estrutural do segmento.