Dividendos de até 12,6%: 20 FIIs para ter na carteira, segundo o BTG
A carteira recomendada de fundos imobiliários (FIIs) do BTG Pactual passou por mudanças “mais conservadoras” na composição para o mês de outubro. O banco realizou um rebalanceamento estratégico em FIIs de recebíveis e fundos de tijolos.
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Diante desta estratégia, o BTG reduziu a participação do Kinea Índice de Preços (KNIP11) e Capitania Securities (CPTS11), que podem apresentar impactos nos dividendos em função dos resultados recentes do IPCA e da abertura da curva de juros; e diminuiu também o do Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11), que pode oscilar no curtíssimo prazo em função da potencial aprovação de sua 11ª emissão de cotas.
Já o RBR Rendimento High Grade (RBRR11) o banco aumentou a exposição de 7,5% para 9,0%, já que este negocia com desconto em relação ao valor patrimonial. Adicionalmente, eles elevaram a participação de RBR Crédito Imobiliário Estruturado (RBRY11), fundo que possui exposição majoritária ao CDI e possui cerca de 17% do patrimônio em caixa para realizar novas alocações em um cenário de crédito bastante favorável já que os spreads das operações seguem elevados.
Em relação à estratégia de FIIs de tijolos, a equipe de analistas reduziu a exposição a RBR Properties (RBRP11), CSHG Logística (HGLG11) e VBI Prime Properties (PVBI11) com o intuito de abrir espaço para a entrada de Kinea Renda Imobiliária (KNRI11), CSHG Renda Urbana (HGRU11) e Hedge Brasil Shoppings (HGBS11).
“Os novos fundos apresentam pontos de entrada bastante atrativos, uma vez que ambos possuem um largo histórico de atuação, posição em contratos atípicos e portfólios diversificados, oferecendo uma relação risco vs. retorno bastante favorável, contribuindo para a diversificação da carteira”, explica o banco.
A carteira do BTG
No mês passado, o portfólio teve queda de 2,20%, enquanto o Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (IFIX) registrou um recuo de 2,58%.
No acumulado do ano, a carteira sobe 1,04%, enquanto o Ifix cai 0,16%.
Os FIIs recomendados para outubro
| Fundo | Ticker | Peso | Dividend Yield (anualizado) |
|---|---|---|---|
| BTG Pactual Crédito Imobiliário | BTCI11 | 8,5% | 11% |
| Kinea Índice de Preços | KNIP11 | 7,5% | 9,6% |
| Kinea Rendimentos | KNCR11 | 5% | 10,7% |
| Capitânia Securities | CPTS11 | 5,5% | 12,4% |
| Vinci Logística | VILG11 | 6% | 8,5% |
| Bresco Logística | BRCO11 | 4,5% | 9,4% |
| RBR Properties | RBRP11 | 0,5% | 12,1% |
| BTG Pactual Corporate Office Fund | BRCR11 | 3,5% | 12,6% |
| XP Malls | XPML11 | 5,5% | 10,3% |
| VBI Prime Properties | PVBI11 | 7,5% | 7,8% |
| BTG Pactual Logística | BTLG11 | 7% | 9,6% |
| Hedge Top FoF II 3 | HFOF11 | 4% | 10,6% |
| CSHG Logística | HGLG11 | 2% | 8,3% |
| Clave Índice de Preços | CLIN11 | 3,5% | 12% |
| RBR Rendimento High Grade | RBRR11 | 9% | 11,5% |
| TRX Real Estate | TRXF11 | 7% | 10,6% |
| RBR Crédito Imobiliário Estruturado | RBRY11 | 8% | 11,8% |
| Kinea Renda Imobiliaria | KNRI11 | 1,5% | 8,6% |
| Hedge Brasil Shopping | HGBS11 | 2% | 9,4% |
| Patria Renda Urbana | HGRU11 | 2% | 8,4% |