Dividendos de até 12,1%: BTG eleva peso de Petrobras (PETR4) e inclui elétrica e ação do agro na carteira de julho; veja
A carteira recomendada de dividendos do BTG Pactual passou por alterações para julho. CPFL (CPFE3), Klabin (KLBN11) e Fleury (FLRY3) entraram no portfólio e Petrobras (PETR4) teve o peso elevado em 5%.
Os analistas argumentam que a CPFL opera concessões de distribuição premium e tem entregado sólidos resultados operacionais, com menores perdas de energia e um controle melhor de custos. A projeção é de que a companhia entregue dividend yield de 10,3% em 2024 e 10,1% em 2025.
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Já Klabin entre no portfólio devido aos atributos defensivos, exposição cambial, dinâmica de lucros e valuation barato. “Acreditamos que a empresa deverá se beneficiar de perspectivas melhores em todas as suas unidades de negócios no curto prazo, levando a um sólido (e melhorado) momento de lucros nos próximos trimestres – prevemos um crescimento de aproximadamente 20% no Ebitda no segundo trimestre”, dizem.
Para Fleury, a análise é de que trata-se de uma tese fora do consenso, em meio à volatilidade do mercado, uma curva de juros de longo prazo maior, grandes resgates de fundos locais e a alta saída de investidores estrangeiros. “FLRY parece ser uma excelente tese de investimento defensiva para incluir em portfólios durante mercados mais desafiadores”, afirmam.
Por fim, os analistas avaliam que a Petrobras, embora esteja sinalizando maiores investimentos, não deve sacrificar sua capacidade de distribuir dividendos substanciais.
Em contrapartida, o banco retirou Vivo (VIVT3) e Ambev (ABEV3) da seleção para julho e reduziu a exposição a Gerdau (GGBR4) em 5%.
A carteira de dividendos do BTG
Em junho, a carteira teve um desempenho superior ao do Índice IDividendos (IDIV) e do Ibovespa (IBOV). A rentabilidade foi de 2,2%, contra altas de 2% e 1,5% dos índices, respectivamente.
“Desde o dia 8 de novembro de 2019, a nossa carteira recomendada de dividendos acumula uma rentabilidade de 53,2%, contra 43,2% do IDIV e 15,1% do IBOV.”, destacam os analistas.
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Segundo o BTG, o portfólio visa encontrar as melhores empresas sob a ótica de geração total de valor ao acionista com foco na distribuição de proventos.
As ações recomendadas para julho
| Empresa | Ticker | Peso | Dividend Yield (DY) |
|---|---|---|---|
| Klabin | KLBN11 | 5% | 5,7% |
| Banco do Brasil | BBAS3 | 5% | 11,3% |
| BB Seguridade | BBSE3 | 10% | 11,1% |
| Cyrela | CYRE3 | 5% | 4,6% |
| Eletrobras | ELET6 | 10% | 7,9% |
| Gerdau | GGBR4 | 5% | 6,6% |
| Itaú Unibanco | ITUB4 | 15% | 6,3% |
| JBS | JBSS3 | 5% | 2,2% |
| Petrobras | PETR4 | 15% | 16,5% |
| TIM | TIMS3 | 10% | 8,4% |
| Vale | VALE3 | 5% | 12,1% |
| CPFL | CPFE3 | 5% | 9,2% |
| Fleury | FLRY3 | 5% | 7,1% |