Carteira Recomendada

Dividendos de até 12,1%: BTG eleva peso de Petrobras (PETR4) e inclui elétrica e ação do agro na carteira de julho; veja

03 jul 2024, 11:47 - atualizado em 03 jul 2024, 11:50
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CPFL, Klabin e Fleury entram na carteira de dividendos do BTG (Imagem: Getty Images/Canva Pro)

A carteira recomendada de dividendos do BTG Pactual passou por alterações para julho. CPFL (CPFE3), Klabin (KLBN11) e Fleury (FLRY3) entraram no portfólio e Petrobras (PETR4) teve o peso elevado em 5%.

Os analistas argumentam que a CPFL opera concessões de distribuição premium e tem entregado sólidos resultados operacionais, com menores perdas de energia e um controle melhor de custos. A projeção é de que a companhia entregue dividend yield de 10,3% em 2024 e 10,1% em 2025.

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Já Klabin entre no portfólio devido aos atributos defensivos, exposição cambial, dinâmica de lucros e valuation barato. “Acreditamos que a empresa deverá se beneficiar de perspectivas melhores em todas as suas unidades de negócios no curto prazo, levando a um sólido (e melhorado) momento de lucros nos próximos trimestres – prevemos um crescimento de aproximadamente 20% no Ebitda no segundo trimestre”, dizem.

Para Fleury, a análise é de que trata-se de uma tese fora do consenso, em meio à volatilidade do mercado, uma curva de juros de longo prazo maior, grandes resgates de fundos locais e a alta saída de investidores estrangeiros. “FLRY parece ser uma excelente tese de investimento defensiva para incluir em portfólios durante mercados mais desafiadores”, afirmam.

Por fim, os analistas avaliam que a Petrobras, embora esteja sinalizando maiores investimentos, não deve sacrificar sua capacidade de distribuir dividendos substanciais.

Em contrapartida, o banco retirou Vivo (VIVT3) e Ambev (ABEV3) da seleção para julho e reduziu a exposição a Gerdau (GGBR4) em 5%.

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A carteira de dividendos do BTG

Em junho, a carteira teve um desempenho superior ao do Índice IDividendos (IDIV) e do Ibovespa (IBOV). A rentabilidade foi de 2,2%, contra altas de 2% e 1,5% dos índices, respectivamente.

“Desde o dia 8 de novembro de 2019, a nossa carteira recomendada de dividendos acumula uma rentabilidade de 53,2%, contra 43,2% do IDIV e 15,1% do IBOV.”, destacam os analistas.

Segundo o BTG, o portfólio visa encontrar as melhores empresas sob a ótica de geração total de valor ao acionista com foco na distribuição de proventos.

As ações recomendadas para julho

Empresa Ticker Peso Dividend Yield (DY)
Klabin KLBN11 5% 5,7%
Banco do Brasil BBAS3 5% 11,3%
BB Seguridade BBSE3 10% 11,1%
Cyrela CYRE3 5% 4,6%
Eletrobras ELET6 10% 7,9%
Gerdau GGBR4 5% 6,6%
Itaú Unibanco ITUB4 15% 6,3%
JBS JBSS3 5% 2,2%
Petrobras PETR4 15% 16,5%
TIM TIMS3 10% 8,4%
Vale VALE3 5% 12,1%
CPFL  CPFE3 5% 9,2%
Fleury FLRY3 5% 7,1%