Depois de R$ 40 bilhões de dividendos em 10 anos, o que esperar desta ação?

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10 abr 2023, 10:45 - atualizado em 10 abr 2023, 10:49

O BB Seguridade (BBSE3), que desde que abriu capital, em 2013, pagou cerca de R$ 40 bilhões em dividendos, ainda deve remunerar seus acionistas mais do que seu valor de mercado de R$ 68 bilhões nos próximos 10 anos, disse o BTG Pactual.

O banco reiterou a recomendação de “compra” para ação, a um preço-alvo de R$ 42 – o que representa um potencial de alta de cerca de 23% – , destacando que o papel faz parte de sua carteira recomendada há cinco meses.

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“A ação é altamente líquida e a empresa não tem riscos de inadimplência, nem benefícios fiscais de juros sobre capital próprio e é ‘portadora’ de boas notícias”, diz trecho do relatório assinado por Eduardo Rosman e equipe.

Os analistas do BTG aumentaram a projeção de lucro líquido do BB Seguridade para 2023 em 3%, a R$ 7,4 bilhões, alta de 22%, após os dados da Susep dos dois primeiros meses do ano. Eles veem um aumento de receita, sinistralidade mais baixa e uma melhor dinâmica no BrasilPrev.

Segundo o banco, dados de fevereiro indicam que há caminho para lucro de R$ 1,8 bilhão no primeiro trimestre, o que seria 12% acima do esperado pelo mercado.

“Março é normalmente o mês mais forte do primeiro trimestre, e o achatamento da curva de juros deve melhorar os resultados financeiros da BrasilPrev”, pontuaram ainda.

De acordo com analistas, 80% dos ganhos do BB Seguridade vêm de resultados operacionais e 20% de resultados financeiros.