Debêntures livres de IR e rendendo até IPCA + 8% ao ano; veja seleção do BTG Pactual

O BTG Pactual atualizou suas recomendações de renda fixa isentas da cobrança de imposto de renda no final de maio. Conforme o banco, as debêntures incentivadas oferecem rentabilidade extremamente atrativa ao redor de IPCA + 8% ao ano.

Quando um investidor aplica o seu dinheiro em debêntures, então, o mesmo empresta recursos diretamente para empresas financiarem suas operações.

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Afinal, após o escândalo da Americanas (AMER3) e as dificuldades financeiras reportadas por diversas empresas, o investidor passou a cobrar mais prêmio antes de investir em debêntures.

Dessa forma, as boas empresas, com notas de crédito (rating) elevadas, também estão pagando mais por seus títulos de dívida.

Debêntures incentivadas

Conforme o BTG Pactual, a debênture incentivada com potencial mais agressivo de lucros é a da Hélio Valgas (HVSP11), uma empresa de geração de energia solar.

Embora tenha que lidar com problemas de condições climáticas para atender sua capacidade de geração, a companhia conta com boa previsibilidade de caixa.

“O prêmio da debênture é bastante atrativo na comparação com seus pares de risco de crédito médio no mercado secundário de renda fixa, porque com potencial de ganhos de marcação a mercado após a entrega de nova planta no terceiro trimestre”, afirma o banco, em relatório enviado a clientes.

Emissor	Código	Taxa Indicativa*	Vencimento	Rating
Eldorado	CRA021002YB	IPCA + 6,62%	15/09/2027	AA+
Cemig D	CMGD28	IPCA + 6,69%	15/06/2029	AA+
Petro Rio	PEJA11	IPCA + 7,39%	15/08/2032	AA+
Conc. Auto Raposo Tavares	CART13	IPCA + 7,76%	15/12/2035	AA+
Hélio Valgas	HVSP11	IPCA + 8,06%	15/06/2038	AA-
Mata de Santa Genebra – MSG	MSGT23	IPCA + 7,76%	15/11/2037	AA+

*Taxas indicativas consultadas na Anbima nesta sexta-feira (26).