De 114 mil pontos para 109 mil: Por que o humor do Ibovespa virou em dois dias?

O que parecia um pico de 120 mil pontos, quando o Ibovespa chegou a 114 mil pontos, desapareceu em dois pregões.

Ao todo, o índice perdeu R$ 186 bilhões nesses dois dias, ou um tombo de 4,26%, segundo dados da plataforma TradeMap, elaborado por Einar Riveiro.

A queda ocorre após um rali sustentado pelos bons indicadores aqui no Brasil e pelo fim do ciclo dos juros.

As principais contribuições para a sangria foram Petrobras (PETR4), com perda de R$ 34 bilhões em valor de mercado, BTG (BPAC11), com R$ 9,6 bilhões, Itaú (ITUB4), com R$ 9,3 bilhões e Vale (VALE3), com R$ 9,2 bilhões.

Mas o que explica essa virada de tempo em menos de uma semana?

O Brasil não é uma ilha

Apesar da economia brasileira crescer acima do esperado, com o fim dos ciclo dos juros, enquanto BCs do mundo inteiro correm para controlar a escalada da inflação, o país não está imune aos riscos recessivos de grandes potências, como Estados Unidos e Europa.

Pedro Galdi, analista da Mirae Asset, diz que o Brasil estava se comportando como uma “ilha”.

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“Não faltam notícias negativas lá fora, como recessão na Europa, crise energética na Alemanha, probabilidade dos EUA entrar em recessão em 2023, guerra na Ucrânia e China enfraquecida”, diz.

Hoje o movimento foi de sell-off global, coloca.

“A expectativa é que lá fora siga pesado na semana, com alguma possibilidade de ajuste técnico em um dia ou outro”, discorre.

Regis Chinchila, da Terra Investimentos, observa que no mercado global, a perspectiva é ruim, citando inflação recorde na Europa, expectativa de recessão nos Estados Unidos e China sem demonstrar sinais de recuperação.

Já na última semana, foi anunciado o pacote de medidas do Reino Unido, que será coberto por endividamento, e o aumento na taxa de juros americana.

“Esses dois fatores agravaram a situação e o mercado brasileiro sucumbiu a pressão baixista do exterior, que já vinha há algumas semanas acumulando perdas”, completa.

Para Adriano Yamamoto, chefe comercial da corretora do C6 Bank, prevaleceram preocupações com inflação e recessão em todo o mundo. Para conter a alta dos preços, bancos centrais –o mercado olha especialmente para o Federal Reserve (Fed)– vêm elevando os juros.

“Alguns dirigentes do Fed tiveram falas um pouco mais hawkish…confirmando o que vimos na semana passada”, disse ele, em referência à alta de 0,75 ponto percentual no juro anunciada na última quarta-feira nos Estados Unidos.

Efeito eleições e o Ibovespa

Apesar de alguns especialistas afirmarem que as eleições estão precificadas, analistas também atribuem a volatilidade dos últimos pregões à disputa da presidência, que chega na sua reta final, com o pleito do primeiro turno marcado para 2 de outubro.

Na visão de Victor Benndorf, o mercado se prepara para a volatilidade das eleições, que pode fazer com que o canal de 108,500 pontos do índice se rompa.

Veja na imagem abaixo:

Ainda segundo Galdi, com a “gordura” acumulada do Ibovespa, é possível que tenhamos um ambiente volátil nessa e nas próximas semanas.

Em comentário enviado a clientes, a Ágora Investimentos  escreve que o clima adverso no exterior, bem como a reta final para o primeiro turno das eleições presidenciais, provocaram uma “busca por proteção”.

Os investidores também aguardam uma agenda econômica semanal, que inclui ata do Copom, IPCA-15 de setembro e relatório trimestral de inflação.

Com informações da Reuters.

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