Dados de inflação e prévia do PIB americano: O que mexe com a renda fixa e o Tesouro Direto nesta semana

Mercado segue de olho ainda no desdobramentos das novas resoluções para os títulos isentos de IR. (Imagem: Getty Images)

Na última semana, o mercado acompanhou o discurso de Jerome Powell, no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole. O presidente do Federal Reserve sinalizou em seu discurso o início do afrouxamento monetário na próxima reunião do comitê, marcada para setembro.

No entanto, a dúvida de quanto será esse corte ainda perdura. Isso porque Powell disse que o próximo movimento dependerá dos “dados que chegarem, da evolução das perspectivas e do equilíbrio dos riscos”.

Por aqui, o destaque está na série de novas regras para a emissão de produtos isentos de imposto de renda dos setores imobiliários e agronegócio. Na última quinta-feira (22), o Conselho Monetário Nacional (CMN) publicou novas resoluções que implicam restrições aos Certificados de Diretos Creditórios do Agronegócio (CDCA), semelhantes aos aplicados aos CRIs e CRAs.

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Desta forma, os juros futuros brasileiros encerraram a semana com fechamento nos vértices curtos e intermediários e com uma abertura nos mais longos. As taxas de juro real tiveram um movimento misto, com as NTN-Bs (Tesouro IPCA+) se consolidando no patamar de 6,13%, segundo a leitura da equipe de renda fixa da XP Investimentos.

Entre os títulos do Tesouro, os papéis fecharam mistos durante a semana, com a maior queda semanal sendo da NTN-B 2045, a -0,90%. Por outro lado, a que apresentou maior variação positiva foi a LTN 2026, com 0,45%.

Enquanto isso, no mercado secundário de crédito privado brasileiro, os spreads das debêntures indexadas ao CDI terminaram a semana em queda. O índice IDEX-DI fechou em 1,70%, contra 1,71% da semana passada.

Os prêmios das debêntures isentas também diminuíram, ainda de acordo com a XP. O fluxo médio diário de negociações em debêntures não incentivadas foi de R$ 1,25 bilhão, sendo R$ 471 milhões em debêntures incentivadas, R$ 195 milhões em CRIs e R$ 516 milhões em CRAs.

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O que mexe com a renda fixa e o Tesouro Direto nesta semana?

Para começar, nesta segunda-feira (29) o mercado recebeu as novas projeções do Relatório Focus, na qual os economistas elevaram as projeções de inflação pela 6ª semana seguida.

Na terça-feira (27), o mercado dará foco ao Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15 (IPCA-15), que mede a prévia da inflação oficial do Brasil.

Dados como ‘Estatísticas do Mercado Aberto’ e ‘Sondagem da Indústria’, saem na quarta-feira (28), enquanto na quinta-feira (29), o dia será cheio. IGP-M, Índice de Preços ao Produtor (IPP) e Estatísticas Monetárias e de Crédito, são alguns dos indicadores do dia.

Sendo o único dado do dia, o mercado fecha a semana com os dados do Balanço Orçamentário, no qual sai às 8h30 na sexta-feira (30).