Cyrela (CYRE3): BTG e Ágora reiteram recomendação de compra da ação, após balanço do 1T22

Cyrela é uma boa aposta no setor de construção, segundo analistas (Imagem: Reuters/Rahel Patrasso)O BTG Pactual e a Ágora Investimentos acreditam que a Cyrela (CYRE3) se mantém como um bom ativo. Após a divulgação do balanço do primeiro trimestre, os analistas de ambas as casas reforçaram a recomendação de compra das ações da companhia.

Segundo o BTG, a empresa demonstrou resultados sólidos no 1T22, com um demonstrativo de lucro e perdas na linha esperada pelo banco. O relatório também reiterou o preço-alvo de R$27. Isso significa um potencial de alta de 80% sobre os R$ 15 com que a Cyrela fechou ontem (17).

Já a Agora, mesmo mantendo a recomendação, fez algumas ressalvas. Segundo o relatório, a Cyrela apresentou um resultado “ligeiramente negativo” no 1T22. A análise destaca pontos como a receita líquida, que subiu para R $1,232 bilhão (+23% em base anual), 4% acima do consenso e 4% abaixo do estimado pelo BBI.

Margem bruta da Cyrela também sofre

A margem bruta também sofreu uma queda de 2,3 ponto percentual no trimestre e -3,4 pp em base anual, impactada pela inflação dos custos de construção.

O lucro líquido caiu para R$ 162 milhões (-16% em base anual), abaixo do estimado pelo BBI e do consenso em 25% e 7%, respectivamente, devido principalmente a uma margem bruta inferior à esperada, mas também impactado por R$ 31 milhões em contingências legais inesperadas durante o trimestre.

Segundo a Ágora, “em uma época em que as tendências de margem bruta são a principal preocupação do mercado, uma contração de 2,3 pp no trimestre traz uma manchete negativa para os resultados da Cyrela no 1T22. Entretanto, quando nos aprofundamos nos detalhes, vemos que uma boa parte desta redução pode não ser recorrente, portanto, se tudo mais permanecer constante, poderemos ver uma recuperação da margem já no 2T22.”

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