CSN Mineração dá conta do recado e tem ação abarrotada de dividendos

A CSN Mineração (CMIN3) soube aproveitar como ninguém o momento de retomada econômica global e os preços do minério de ferro elevados. E o resumo da obra não poderia ser outro: o balanço da companhia no segundo trimestre saiu melhor que a encomenda.

Na avaliação do Inter Research, o conjunto de demanda robusta pela commodity e preços elevados contribuiu para a evolução das receitas e margens no período.

Após a temporada de chuvas, a produção de minério de ferro da empresa se normalizou e totalizou 10,6 milhões de toneladas, avançando 28% ante o 1° trimestre e 42% em um ano. As vendas somaram 9,1 milhões de toneladas, salto de 11% entre trimestres.

“O trimestre passado consolida o caminho de progresso da CSN Mineração e, com isso, nossa tese de investimentos, em que reiteramos a compra da ação, com potencial de valorização de 64%”, avalia a analista Gabriela Cortez Joubert, em relatório obtido pelo Money Times.

O Ebitida, que mede o resultado operacional, bateu recorde entre abril a junho deste ano, sendo o maior já registrado pela CSN Mineração, com saldo de R$ 4,956 bilhões, valor 2% acima do esperado pela Ágora Investimentos.

“Mantemos a recomendação de compra para CSN Mineração. Ao nível de preço de minério de ferro em US$ 200 por tonelada e US$ 150 por tonelada, a ação seria negociada a 2,9 vezes e 2,1 vezes EV/EBITDA 2022 ( indicador que permite saber qual o potencial de geração de lucros), respectivamente”, pontuam os especialistas Thiago Lofiego e Luiza Mussi.

Abarrotada de dividendos

A XP Investimentos, tendo em mãos os números da CSN Mineração no segundo trimestre, vê a mineradora com um forte balanço e bem posicionada para os projetos de expansão: produção de aproximadamente 60 milhões de toneladas em 2024E.

A corretora aponta que a CSN Mineração tem um caixa líquido de R$5,9 bilhões (R$1,3 bilhão do IPO) e uma estimativa de investimentos de R$14 bilhões entre 2021 a 2025.

Adicionalmente, a mineradora anunciou uma distribuição de dividendos de, aproximadamente, R$ 1,8 bilhão — valor equivalente a R$ 0,33 por ação e yield de 3,6% –, pagos aos investidores com posição acionária na CSN Mineração em 30 de julho.

A partir do dia 02 de agosto (próxima segunda-feira), as ações da companhia serão negociadas na forma de “ex-direito a dividendos“. O pagamento aos acionistas acontece no dia 10 de agosto.

Veja a seguir as recomendações para as ações da CSN Mineração (CMIN3):

	Recomendação	Preço-alvo (R$)	Potencial (%)
Inter Research	Compra	15	64
Ágora	Compra	14	52
XP	Compra	14	52

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