Cosan (CSAN3): Por que ação pode disparar 142%, segundo a XP

(Imagem: Divulgação)

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A XP Investimentos reduziu seu preço-alvo para Cosan (CSAN3) de R$ 18,50 para R$ 17, mantendo sua recomendação de compra (potencial de alta de 142,15%). A atualização se dá após o desinvestimento na Vale (VALE3), em 16 de janeiro.

Quando a Cosan divulgar seus números referentes ao quarto trimestre, em 26 de fevereiro, a XP espera um Ebitda (resultado operacional) proforma de R$ 5,56 bilhões, uma queda trimestral de 8% e de 19% no comparativo anual.

Entre as empresas que não reportaram seus números, os analistas esperam resultados positivos para Compass, Rumo (RAIL3) e Moove. Quanto a Raízen (RAIZ4), a XP viu um trimestre fraco.

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CSAN3: Os números das subsidiárias

A expectativa é de que a Rumo reporte resultados positivos impulsionados por um forte volume, com um Ebitda de R$ 1,65 bilhão, crescimento de 37% em um ano.

“A Rumo deve apresentar resultados sólidos e continuar com um forte desempenho de volume (avanço de 2% no comparativo anual), apoiado pela dinâmica positiva em grãos, bem como pelo aumento do transporte de celulose. Além disso, prevemos um ambiente tarifário favorável, com yield atingindo R$ 146/RTK (crescimento de 20%)”, apontam Regis Cardoso e Helena Kelm.

Já a Compass deve entregar resultados positivos impulsionados por maiores volumes, com Ebitda de R$ 1,32 bilhão (avanço de 4% ante o terceiro trimestre e de 21% frente quarto trimestre). Entre os motivos para os números sólidos, estão novas conexões residenciais, contribuição da Compagás com um trimestre completo e melhores volumes industriais.

Para a Moove, a expectativa é de resultados estáveis, com Ebitda ajustado de R$ 365 milhões, queda de 5% no trimestre e alta de 34% no ano, devido a margens ligeiramente mais fracas sequencialmente, mas volumes em linha com o último trimestre.

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“No entanto, observamos que as operações da Moove parecem ter sido materialmente interrompidas por um incêndio que atingiu a fábrica da empresa no Rio de Janeiro em 8 de fevereiro. Esperamos ouvir mais detalhes da Cosan em breve, quando a situação tiver sido devidamente avaliada. Acreditamos que os resultados da Moove podem ser afetados por vários trimestres a partir do primeiro semestre”.