Cosan (CSAN3): Itaú BBA projeta Ebitda de R$ 5,678 bi no 4T24 e ação mais que dobrando de preço; veja

Os analistas esperam resultados fracos na maior parte do portfólio da Cosan, ligeiramente compensados pelo portfólio de terras. (Imagem: REUTERS/Amanda Perobelli)

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O Itaú BBA projeta um Ebitda de R$ 5,678 bilhões para Cosan (CSAN3) no quarto trimestre do ano passado (4T24), uma queda de 6% no comparativo trimestral (3T24) e de 18% frente o mesmo trimestre do ano passado (4T23). A empresa reporta seus números em 26 de fevereiro.

Os analistas esperam resultados fracos na maior parte do portfólio, ligeiramente compensados por uma contribuição positiva no portfólio de terras, já que a reavaliação de terras é realizada no fim de cada ano.

O BBA conta com recomendação de compra (outperform) para ação, preço-alvo de R$ 20 e potencial de alta de 175,9%.

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Entre as projeções do holding para suas subsidiárias, estão:

• Compass: Projeção de Ebitda de R$ 1,178 bilhão no 4T24, queda de 7% no comparativo trimestral devido à menor sazonalidade na Comgás
• Moove: Estimativa de Ebitda consolidado de R$ 376 milhões, recuo de 2% trimestre a trimestre, mas alta de 38% na comparação anual, com volume ligeiramente menor devido à sazonalidade, mas margens resilientes para o trimestre;
• Rumo (RAIL3): Estimativa de um Ebitda de R$ 1,6 bilhão no 4T24, considerando os volumes já publicados no trimestre;
• Raízen (RAIZ4): O BBA esperava um Ebitda ajustado de R$ 3,375 bilhão e um lucro líquido de R$ 202 milhões. O que se confirmou foi um prejuízo líquido de R$ 2,57 bilhões e um Ebitda ajustado de R$ 3,12 bilhões.

“Esperamos que os resultados financeiros da Cosan sejam significativamente impactados pelos efeitos de marcação a mercado da TRS (swap de retorno total), devido à queda nos preços das ações, bem como pela dívida devido às variações cambiais durante o trimestre”, Monique Martins Greco Natal, Bruna Amorim e Eric de Mello.