Weg (WEGE3): é hora de realizar lucros após a alta de 23% em 2024?

Até aqui, a Weg (WEGE3) tem feito jus ao apelido de “fábrica de milionários” e entregado um retorno muito acima da média na comparação com as outras empresas da bolsa brasileira em 2024. A ação da companhia saltou 22,9% até o fechamento de quinta-feira (11) e atingiu sua maior cotação histórica.

Com o preço das ações longe de ser uma barganha, segundo analistas, surge a questão: ainda vale investir na Weg? Ou, para aqueles investidores que possuem a companhia em carteira, vale a pena manter?

Mas, antes de responder essa pergunta, é importante entender os motivos que levaram as ações WEGE3 a se destacarem em 2024, um ano ruim para grande parte dos ativos da renda variável brasileira.

O que explica a alta das ações da Weg em 2024?

Segundo o analista Matheus Spiess, da Empiricus, o fato de a companhia ter parte da receita em dólar possibilitou um primeiro semestre resiliente para as ações, enquanto a maioria dos papéis brasileiros sofreram com o cenário local.

“A Weg apresenta um potencial robusto, especialmente beneficiando-se de um dólar valorizado, o que funciona como um hedge parcial no mercado acionário”, explicou em sua newsletter diária Mercado em 5 Minutos.

Em maio deste ano, a Weg anunciou sua maior aquisição da história: a norte-americana Regal Rexnord, empresa de motores elétricos industriais e geradores.

A transação, no valor de US$ 400 milhões, marcou mais uma etapa do crescimento da companhia no mercado internacional, em especial na América do Norte. 

Na época em que a operação foi ventilada, o diretor da Weg Motores Industriais afirmou que as 10 fábricas adquiridas operavam com uma ociosidade de cerca de 50%.

Ou seja, a ideia é que a Weg pudesse dobrar o volume produzido com a estrutura adquirida “sem fazer nenhum grande investimento adicional”, disse Kuba.

Portanto, a companhia pode aumentar ainda mais ao longo do tempo sua produção e market share nos mercados internacionais. 

Perspectivas de ‘forte crescimento’

O analista Matheus Spiess ainda vê perspectivas de “forte crescimento para a empresa”. Além da internacionalização a todo vapor, ele destaca também os investimentos recentes da companhia em tecnologia.

Recentemente, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) aprovou um financiamento expressivo de R$ 58 milhões para o Plano de Investimento em Inovação da Weg Drives and Controls (WDC).

O apoio oferecido pelo BNDES faz parte de um investimento total da Weg no valor de R$ 69,5 milhões, destinados a 45 projetos inovadores, incluindo o desenvolvimento de novos equipamentos e soluções tecnológicas avançadas.

Dentre eles, está um robô logístico autônomo para cargas de até 500 kg, equipamentos para sistemas críticos de energia focados em alto desempenho e eficiência energética e melhoria de sistemas de automação com a incorporação de tecnologias digitais e redução do uso de materiais não recicláveis.

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Apesar disso, as ações WEGE3 não estão baratas… e agora?

No entanto, as ações da Weg pagam um preço pelo sucesso: dificilmente o investidor conseguirá entrar na companhia a preços considerados “atrativos”. 

Segundo Spiess, a ação WEGE3 negocia hoje a 30 vezes os seus lucros projetados para 2025, número considerado alto – principalmente na comparação com os múltiplos de empresas brasileiras.

Desta maneira, com boas perspectivas mas uma ação longe de estar barata, voltamos à pergunta do início desta matéria: vale a pena ter Weg na carteira?

A resposta, segundo Spiess, é sim.

Apesar de não ser uma barganha, o múltiplo Preço/Lucro da Weg está abaixo da média dos últimos cinco anos da companhia, de 38 vezes, lembra Spiess.

Além disso, o analista vê um desconto de 25% nas ações da companhia na comparação com empresas semelhantes em mercados emergentes.

“Considerando o histórico e as expectativas de crescimento em relação aos concorrentes internacionais, manter as ações da Weg em uma carteira diversificada continua sendo uma decisão acertada”, recomendou na newsletter Mercado em 5 Minutos.

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O analista Matheus Spiess recomendou as ações da Weg em sua newsletter diária pela primeira vez no final de 2023. Desde então, os investidores puderam capturar um retorno de mais de 25% nas ações.

No Mercado em 5 Minutos, o analista dá uma recomendação de investimento por dia – aquelas mais promissoras para o cenário atual.

Um outro exemplo foi a recomendação em Nvidia, que permitiu aos leitores da newsletter retornos de 65% em dólares (NVDA) e 79% em reais (NVDC34) em poucos meses – desde 29 de fevereiro de 2024.

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