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Resultados do Itaú (ITUB4) no 3T24 atendem às altas expectativas: é a hora certa de investir?

05 nov 2024, 15:37 - atualizado em 06 nov 2024, 9:56
Itaú ITUB4
Segundo analista, banco tem capacidade ‘mais do que comprovada’ de continuar atendendo expectativas mesmo em cenários adversos (Imagem: iStock.com/Joa_Souza)

Após o fechamento de mercado da última segunda-feira (04), o Itaú (ITUB4), maior banco da América Latina, divulgou seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2024.

Com histórico de resultados bastante expressivos nas últimas temporadas, as expectativas do mercado para o 3T24 eram elevadas – e foram atendidas. Com destaque para:

  • Lucro líquido ajustado de R$ 10,7 bilhões, 6% a mais que o último trimestre e 19% a mais em relação ao 3T23;
  • Margem financeira total de R$ 28,5 bilhões (somando clientes de crédito e tesouraria);
  • ROE (retorno sobre patrimônio líquido) de 22,7%.

As ações do bancão responderam de acordo na terça-feira (05), fechando em alta de 3%, cotadas a R$ 36,34.

O que sustentou os bons resultados do Itaú (ITUB4)

Os bons resultados do banco vieram, majoritariamente, da carteira de crédito – que expandiu 8% no comparativo anual. Além disso, outros dois fatores são citados como pivô pela analista Larissa Quaresma, da Empiricus Research, casa de análise do grupo BTG Pactual:

  • Menor nível de inadimplência de clientes de crédito;
  • Reversão de provisão relacionada à Americanas (AMER3)R$ 500 milhões de volta aos caixas do banco.

“Em um cenário econômico mais adverso, onde a inadimplência tende a aumentar, o conservadorismo do banco vem a calhar”, afirmou Larissa.

Em sua análise, Larissa também menciona que até houve “alguma pressão” nas despesas administrativas do banco, impulsionadas pelo repasse do dissídio coletivo aos bancários e os fortes investimentos em marketing pela comemoração de 100 anos do banco. Porém, nada que ofuscasse o agregado positivo.

Vale a pena investir no Itaú (ITUB4) agora?

Na visão de Larissa Quaresma, sim. Caso o investidor esteja esperando um possível momento de correção nas ações para comprá-las, é possível que não aconteça:

“Após quase três anos superando o desempenho dos demais ‘bancões’, o ‘normal’ seria algum tipo de reversão à média, algo que o Itaú insiste em desafiar”, afirmou. E concluiu:

“Negociando a 1,8x seu valor patrimonial, um elevado prêmio sobre Bradesco (1,0x) e Santander (1,2x), mantemos a recomendação de compra. As expectativas devem permanecer elevadas, mas a capacidade de execução já foi mais que comprovada nos últimos três anos.

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Este é apenas um dos principais resultados divulgados na temporada de balanços 3T24. 

Mas é essencial que o investidor pessoa física acompanhe de perto cada um deles, já que tais resultados refletem a saúde das empresas listadas na bolsa de valores e, consequentemente, no retorno da carteira do investidor em renda variável. 

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