Queda de -35% vs. dividendos projetados de 13,8% para 2022: diante de cenário de incertezas, é hora de comprar ou vender ações da Vale (VALE3)?

A ação da Vale (VALE3) vem amargando perdas de -35,8% desde a cotação máxima de 2022, em março, até o último fechamento (20). A mineradora já atingiu o preço de R$ 105,07 neste ano e, agora, custa cerca de R$ 67. 

A queda dos papéis é desanimadora, mas a empresa está oferecendo um atrativo para investidores que gostam de geração de renda: um dividend yield de 13,8% em 2022, de acordo com a cotação atual da ação da mineradora. 

Diante desse cenário de incertezas na cotação do ativo, com o contraponto do potencial de “gordos” dividendos, será que é hora de investir em uma das maiores empresas de commodities do mundo?

Antes de tomar uma decisão sobre comprar ou vender os papéis, é necessário entender o que está por trás da oscilação do ativo e quais as perspectivas de crescimento da empresa.

Quer saber qual é a melhor escolha sobre a ação da Vale? Veja a recomendação de profissionais do mercado financeiro sobre a mineradora.

É o fim para a VALE3? Saiba por que os papéis ‘derreteram’ mais de 35% em 4 meses

O cenário macroeconômico não está sendo amigável para a Vale. Um dos motivos centrais para a derrocada dos papéis é a queda do preço do minério de ferro na China, principal país consumidor da commodity.

O Brasil é um dos maiores produtores de minério de ferro no mundo, com destaque para a Vale, empresa líder em mineração no país. Em períodos de alta das commodities, a mineradora potencializa seus resultados, no entanto, o contrário também ocorre.

Em um contexto econômico de oscilação de preços do minério de ferro, a cotação das ações da Vale segue o mesmo ritmo. Nos últimos meses, os contratos de minério de ferro têm sofrido alta volatilidade nas bolsas de Dalian e Cingapura devido à insegurança sobre a demanda por aço na China.

O país asiático é o maior produtor de aço no mundo e, portanto, principal consumidor de minério de ferro. O problema é que a China está passando por uma crise no setor imobiliário, que costumava demandar uma alta quantidade de aço. 

Essa desaceleração no setor de imóveis no país fez com que o consumo das indústrias siderúrgicas diminuísse, bem como a procura pelo minério de ferro.

Esse ciclo tem feito os preços da commodity despencarem, assim como as ações de uma das maiores mineradoras do mundo. No entanto, uma medida tomada pelo governo chinês na última segunda-feira (18), tornou o mercado mais otimista sobre os resultados da Vale.

A China prometeu financiamento ao setor imobiliário como uma estratégia para diminuir os impactos da crise dos imóveis no país. Essa declaração governamental deu esperança para algumas commodities como o minério de ferro, que recuperou um pouco do fôlego e superou o preço de US$ 100 por tonelada.

Essa medida foi suficiente para fazer a Vale (VALE3) valorizar 0,5% no dia da declaração, mas será que esse breve respiro é suficiente para confiar nas ações da mineradora?

A queda da Vale no 1º semestre de 2022 foi causada, principalmente, pelas oscilações do minério de ferro. Entre 07 de março – data do preço máximo da VALE3 neste ano – até o último fechamento, os papéis despencaram cerca de -35,8%. No mesmo período, o preço dos contratos de minério de ferro de Cingapura caiu -35,3%.

Mas é claro que não é só de “dor de cabeça” que vive um acionista da Vale. Além da volatilidade do minério de ferro, existem outros fatores que podem influenciar a cotação dos papéis. 

Para ajudar o investidor a identificar os pontos positivos e os riscos da mineradora, um analista decidiu disponibilizar gratuitamente um relatório sobre a empresa.

O responsável pelo material é Fernando Ferrer, analista de ações da Empiricus e responsável pela carteira de “Melhores Ações da Bolsa”. Neste relatório, Ferrer explica todo o histórico da Vale, as perspectivas de crescimento da mineradora e como o preço do minério de ferro pode impactar os lucros da companhia.

RELATÓRIO GRATUITO: MESMO COM QUEDA DE 35% EM 4 MESES, É HORA DE COMPRAR VALE3?

Renda extra com dividendos ‘gordos’: Vale pode pagar dividendos de cerca de 13,8% em 2022

Enquanto a volatilidade das commodities apresenta um risco para o bolso do investidor, a Vale pode “encher” a conta do acionista com um outro benefício: os dividendos. 

Não é de hoje que a Vale se destaca com o seu pagamento de proventos. No 1º trimestre deste ano, a empresa foi a única companhia brasileira a entrar para o ranking das 10 melhores pagadoras de dividendos do mundo.

E o potencial de dividendos da empresa continua alto. Nos últimos 12 meses, a empresa teve dividend yield de 17,68%, equivalente a uma distribuição de R$ 11,91 por ação:

Esse percentual de dividendos fora da curva pago no último ano se tornou motivo para alguns especialistas de mercado acreditarem no potencial das ações VALE3, como é o caso do analista Pedro Galdi, da Mirae Asset, entrevistado pelo portal de notícias Money Times:

Por outro lado, Luiz Barsi – o maior investidor brasileiro – não acha que a distribuição de dividendos da mineradora continue em um patamar atrativo:

O investidor, que recebeu, em média, R$ 1 milhão em dividendos por dia no ano passado, diz que não se anima com os dividendos expressivos distribuídos recentemente pela Vale.

Portanto, em qual tese de investimentos confiar nesse cenário? Ferrer acredita que a Vale pode continuar entregando dividendos “gordos”, mas diz que a empresa tem seus riscos. 

Em seu relatório gratuito, o analista explica todos os fatores de atenção da mineradora e dá o veredito sobre comprar ou vender Vale enquanto a ação despenca mais de -30%.

Apenas para dar uma prévia do material produzido por Ferrer, o relatório também destaca o preço da ação da companhia de commodities. Após quedas sucessivas dos papéis, a cotação de VALE3 está em um dos menores valores do ano. Enquanto escrevo este texto, a ação está custando R$ 67,39.

Além disso, o indicador Preço sobre Lucro (P/L) da Vale, usado para avaliar se uma empresa está cara ou barata, está a 2,89 vezes lucro. Quanto mais próximo esse número for de zero, mais atrativa está a ação.

Os números parecem promissores, mas a mineradora ainda sofre com o cenário macroeconômico. Será que, neste contexto, comprar Vale é oportunidade ou “cilada”? 

Você pode descobrir o que fazer com seus investimentos com a ajuda do relatório gratuito de Ferrer. Acesse o material no botão abaixo:

RELATÓRIO GRATUITO: DESCUBRA SE VALE3 É ‘FURADA’ OU OPORTUNIDADE