Oportunidade: Nubank (NUBR33) pode perder metade do valor após dia 17 e você pode lucrar com isso; veja como
Maior que Santander, Bradesco, Caixa, Banco do Brasil e até mesmo que Itaú, o Nubank (NUBR33) se tornou o maior banco da América Latina no dia 09 de dezembro de 2021, ao abrir capital na Bolsa americana.
O IPO do roxinho foi visto por alguns como um marco na história do sistema financeiro brasileiro. Afinal, o banco carregava uma bandeira com discurso disruptivo de ser uma instituição financeira diferente das que já existiam – mais voltado para a relação com o cliente e visando menos o lucro predatório que os bancões ‘exploram’ em cima de seus clientes.
O Nubank seria a alternativa ideal para acabar com o monopólio e com as taxas abusivas que os 5 principais bancos do país possuíam. Com 54 milhões de usuários e com uma tese atrativa, muita gente comprou essa ideia, inclusive, peixes grandes do mercado, como Warren Buffett, que investiu no banco antes dele sequer ir para a Bolsa.
Mas na prática a teoria foi muito diferente. O aumento das taxas de juros nos EUA fez com que as chamadas ‘Non Profitable Techs’ (empresas de tecnologia que não dão lucro ou dão muito pouco) despencassem – e o Nubank foi uma das principais delas.
Afinal, como se o aumento das taxas de juros não bastasse, o roxinho soltou, em fevereiro, o seu primeiro resultado trimestral, que não agradou nada ao mercado. A dificuldade em converter clientes para a sua carteira de crédito adimplente, expôs um problema já conhecido das fintechs brasileiras.
A soma desses fatores fez com que o Nubank despencasse 64% desde seu IPO (oferta inicial de ações), em 10 de dezembro de 2021. Isso significa que o patrimônio dos investidores do Nubank foi reduzido para um valor menor do que a metade.
Mesmo nesse cenário, teve gente que ganhou um baita dinheiro com o Nubank. Esse foi o caso de quem seguiu uma recomendação feita pelo fundador da maior casa de análise independente do Brasil, Felipe Miranda, no dia 19 de janeiro deste ano.
Nessa data, ele decidiu shortear a ação do banco, pois achava que ela estava muito cara e que seu valor de mercado era irreal.
Desde então,o papel do Nubank despencou cerca de 50% e colocou um baita dinheiro no bolso de quem seguiu a recomendação de Miranda. Mas isso ainda é muito pouco perto do que o analista projeta para a ação.
Você pode ganhar um baita dinheiro com apenas uma operação
Na avaliação de Miranda, o BDR do Nubank (NUBR33) ainda deve despencar para R$ 2, seu preço-justo. Isso significa um potencial de queda de 50% para o papel em relação ao último fechamento (13/5). Para quem faz short, é um potencial de lucro de 50% com uma tacada.
O papel deverá sofrer influência do resultado trimestral que será divulgado hoje à noite. As empresas novas, como o Nubank, estão com dificuldades em captar e monetizar sua base de clientes.
- ATUALIZAÇÃO: O Nubank registrou prejuízo líquido de US$ 45,1 milhões no primeiro trimestre. O número veio melhor do que o estimado por analistas ouvidos pela FactSet, que esperavam prejuízo de US$ 77 milhões no período. Essa surpresa positiva motivou uma alta dos papéis na manhã deste dia 17 nas bolsas americanas. Mesmo assim, Felipe Miranda mantém sua posição vendida nos papéis, pois acredita que no médio prazo os papéis continuarão a perder valor.
E para ‘ajudar’, na terça-feira, dia 17 – mais conhecido como amanhã – o lock-up que impedia que alguns investidores pudessem vender as ações do Nubank vai acabar. Para Felipe Miranda, isso pode provocar uma pressão vendedora ainda mais forte dos papéis, especialmente se o resultado do balanço do primeiro trimestre vier negativo.
Por isso, o analista e cocriador da maior casa de análise do Brasil decidiu liberar um relatório gratuito sobre o short em Nubank.
Nele, Felipe explica toda sua tese por trás da venda do Nubank e ainda ensina a como operacionalizar o short da maneira mais segura e rentável possível. E se eu fosse você não deixaria de conferir.
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1.250% de lucro em apenas 3 dias com a queda de PETR4
Afinal, estamos falando de um alerta emitido pela mesma casa de análise que alertou para o derretimento da Petrobras em fevereiro do ano passado.
Prevendo uma possível interferência nos preços da petroleira, um dos analistas da equipe de Miranda decidiu montar uma operação de PUT – opção de venda que ganhava com a queda das ações da Petrobras.
A recomendação aos leitores ocorreu dois dias antes de Jair Bolsonaro pedir para trocar o presidente na estatal. Acompanhe o trecho da nota divulgada para os leitores no dia 17 de fevereiro:
Depois do anúncio de Jair Bolsonaro, feito no dia 19 de fevereiro, o ativo em questão (a put) foi de R$ 0,32 para R$ 4,32 em menos de 4 dias, multiplicando o capital dos leitores que seguiram a recomendação da Empiricus por mais de 13 vezes.
Isso tudo ocorreu enquanto outros perderam -20% do seu dinheiro investindo nas ações da Petrobras.
Isso significa que aqueles que decidiram seguir a recomendação de venda de PETR4 puderam, em apenas 3 dias, multiplicar o dinheiro investido por 13 vezes. Ou ainda, transformar cada:
- R$ 1.000 investidos em R$ 13.500;
- R$ 5.000 investidos em R$ 67.500
- R$ 10.000 investidos em 135.000
Tudo em apenas 3 dias. Esse é o poder de uma operação vendida. É claro que retorno passado não garante retorno futuro. Além disso, operações de como essas não acontecem sempre. Elas precisam, necessariamente, de gatilhos para destravar valor. Por isso é fundamental aproveitá-las enquanto ainda é tempo.
O mercado não é bobo e com o tempo, mais pessoas verão isso, e quando o case ficar óbvio o potencial lucrativo poderá acabar.
O importante é que agora, o analista acredita que a operação de short envolvendo NUBR33 ainda tem de tudo para ser a próxima a colocar uma baita dinheiro no bolso dos seus leitores – aliás, já está colocando.
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Ele já entregou mais de 40% com a queda de Nubank, mas ainda há espaço para mais
Como disse, o short montado no dia 19 de janeiro já está rendendo bons frutos para quem acreditou na recomendação de Miranda.
De lá para cá o banco caiu cerca de 42,94%. Isso significa que quem duvidou da operação e decidiu investir no Nubank já perdeu metade do seu patrimônio.
Se depender das perspectivas de Felipe Miranda para o ex-maior banco da América Latina, esse cenário deve ficar ainda pior daqui para frente – e isso não deve demorar muito para acontecer.
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Operação urgente: as métricas indicam que o roxinho pode despencar a partir de amanhã
Mesmo que, por uma eventualidade, o Nubank surpreenda com um balanço positivo hoje à noite, ainda há motivos para vender a ação, segundo Felipe Miranda.
Além do resultado trimestral que será divulgado hoje, ainda existe um outro gatilho importante que será destravado amanhã, terça-feira, dia 17: o fim do lock-up das ações do Nubank.
Mas, afinal, do que se trata a questão? Basicamente, muitos investidores que participaram do IPO do Nubank não podem se desfazer das ações na sequência. Eles precisam esperar um prazo para que possam negociar os papéis da companhia junto ao mercado.
No caso de NU, o fim do lock-up está marcado para o dia 17 de maio e ele vai destravar cerca de 26 bilhões de dólares em ações que, a partir de amanhã, passam a poder ser negociadas novamente.
O entendimento de Miranda é que existe uma chance elevada de o evento marcar o início de um processo de venda organizada de muitos detentores do papel, uma vez antes do evento (investidores que não possuem a trava) e outra na sequência do fim do lock-up. Um processo de venda dessa magnitude é suficiente para derrubar o preço de qualquer ação.
E uma queda acentuada nas ações pós lock-up não é novidade para as fintechs brasileiras. As ações de Stone, PagSeguro, Banco Inter também degringolaram após o fim de seus respectivos lockups. Veja abaixo
- Stone caiu 12%
- PagSeguro despencou 12% também
- Banco inter chegou a sofrer quedas de 14%
Agora imagine o que pode acontecer com as ações de Nubank. Os investidores já viram o seu dinheiro ser reduzido pela metade sem poder fazer nada, porque as ações estavam travadas. Será que agora, diante de mais um possível resultado negativo, eles vão querer continuar com as ações do roxinho?
Miranda acredita que não. Se as ações de Nubank já despencaram até aqui, o movimento poderá ser ainda maior, uma vez que o fim do lock-up possibilitará uma venda massiva de ações.
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5 motivos para vender NUBR33
Mas isso não é tudo. Miranda ainda enxerga mais cinco motivos que, na avaliação dele, deixam o short em Nubank como um case óbvio a se fazer:
- Dificuldades de monetização de usuários: quatro meses depois de seu IPO, a dificuldade de monetização dos usuários permanece como questionamento ao Nu — a expansão dos empréstimos concedidos, daqui para a frente, tende a trazer retornos marginais decrescentes para o banco, uma vez que ele começou concedendo crédito pela modalidade de cartão, o mais caro no Brasil. Ou seja, qualquer nova modalidade de crédito deverá diluir a rentabilidade da instituição financeira;
- Necessidade de levantar capital: o Nubank deve precisar de capital antes do que o esperado pelos investidores— esperava-se entre 2023 e 2024, mas já em abril a companhia levantou US$ 650 milhões na forma de dívida, com o fim de custear sua expansão no México e na Colômbia (nestes países, a operação ainda está alguns passos atrás da brasileira, o que poderá demandar ainda mais capital);
- Aumento da inadimplência: desde setembro do ano passado, os calotes no crédito pessoal e de cartão de crédito praticamente só sobem. Em linha com o que foi divulgado pelos concorrentes, é esperado um aumento da inadimplência, o que é ruim para o banco;
- Valuation ainda distorcido: a nova realidade de mercado para taxas de juros e inflação mudou a precificação de todas as empresas da bolsa. Nesse cenário de juros mais altos, o valor justo do Nubank é menor. Nos cálculos de Felipe Miranda, o preço-justo da BDR é algo perto de R$ 2, metade do que vale hoje;
- Práticas de governança questionadas pelo mercado: muito se comentou nos últimos dias sobre a remuneração de R$ 800 milhões para os membros da diretoria. Isso pegou mal: uma remuneração tão agressiva em um banco que ainda não dá lucro é desproporcional, inclusive, para os padrões dos grandes bancos brasileiros. Para Felipe Miranda, isso é um desalinhamento com os interesses dos acionistas.
Com isso, Miranda acredita que o fim do lock-up, somado a esses 5 outros fatores, possa servir de gatilho para fazer com que as ações do roxinho derretam mais do que já desvalorizaram.
Se prepare para buscar ganhos com a queda do Nubank baixando esse relatório gratuito
Agora cabe a você decidir se quer ficar parado olhando tudo isso acontecer sem fazer nada ou se quer entrar e colocar pouco dinheiro nessa operação que pode multiplicar o investimento por inúmeras vezes.
Se quiser fazer parte do grupo que pretende lucrar com a queda das ações do Nubank, vai precisar ser rápido.
Como disse, operações como essas não acontecem a todo momento. É preciso que diversos ‘astros’ se alinhem para que elas sejam assimétricas e vantajosas para os seus investidores.
A boa notícia é que com apenas uma operação acertada você pode fazer um pé de meia para um bom tempo. Basta lembrar o que aconteceu com quem operou vendido em PETR4 quando a equipe de Miranda alertou, em fevereiro do ano passado.
Os investidores que montaram uma operação vendida na petroleira conseguiram multiplicar por 13,5 vezes o dinheiro em apenas 3 dias.
Agora, imagine o que pode acontecer com a divulgação de resultados, somados ao aumento da taxa de juros nos EUA e ao fim do lockup no dia 17: é esperado pelo Felipe Miranda que as ações de roxinho caiam ainda mais.
E você pode lucrar e muito com isso, já que Miranda liberou gratuitamente o relatório ensinando a shortear o Nubank.
Para baixar o relatório e montar a sua operação assim que o mercado abrir, basta clicar aqui ou em qualquer link desta matéria.