‘Muito upside, muito barato, e com hedge’: enquanto analista recomenda petróleo, gestores discutem os rumos da Petrobras; entenda

Esse é o momento para comprar petróleo. É isso que diz Felipe Miranda, estrategista-chefe da Empiricus Research. Segundo Felipe, essa é a hora perfeita para investir no setor e ter a chance de se beneficiar em duas frentes – no lucro e na proteção oferecida pelas ações do petróleo.

Mas será que a melhor escolha nesse momento é a Petrobras (PETR4)?

A “dica” de Felipe Miranda tem a ver com as perspectivas para o setor petroleiro e seu impacto nos juros dos títulos do Tesouro americano (os chamados Treasuries), capazes de afetar de maneira ampla a carteira dos investidores.

Felipe fez a recomendação no podcast Touros e Ursos, e deixou claro que ter petróleo na carteira é uma questão tática.

Mas o estrategista também fez questão de salientar que não basta investir em “qualquer” petroleira – já que um grande risco, nesse cenário, é “acertar o setor e errar o cavalo.”

A seguir, vamos falar um pouco mais sobre a lógica por trás da recomendação de Felipe Miranda, qual a melhor forma de investir em petróleo neste cenário, e se a Petrobras é o “cavalo certo” para apostar.

Petróleo ‘tem muito upside’ e também pode ‘acabar com a festa’, diz Felipe Miranda

Para entender o potencial do petróleo nesse momento, é necessário lembrar que os preços da commodity estão subindo.

Essa alta se deve a um conjunto de fatores – entre eles, os recentes cortes na oferta de petróleo pelos países produtores e o possível impacto da guerra entre Israel e Hamas na produção da commodity.

Todos esses movimentos têm feito os investidores se perguntarem como isso afeta os investimentos.

Faz sentido pensar que, com a alta dos preços do petróleo, as petroleiras, como a Petrobras, acabam se beneficiando. Esse é o primeiro ponto que justifica investir em ações ligadas à commodity nesse momento.

A história fica ainda melhor quando notamos que as ações de petroleiras estão muito baratas – mas estão “em ponto de bala” para valorizar daqui para frente, já que a tendência é que essas distorções entre preço da ação e lucro potencial se corrijam com o tempo.

Sem contar que há expectativa de que os juros no Brasil continuem caindo, o que também deve beneficiar a bolsa de valores.

Felipe Miranda explicou a lógica por trás da recomendação no podcast Touros e Ursos. Na palavra do estrategista:

“A bolsa é muito barata, e o juro está caindo. Normalmente isso é um grande indicador antecedente de que vai ‘dar bom’ no final. E o que que a gente compra? De uma perspectiva mais tática, eu acho que tem que ter petróleo. As ações associadas ao petróleo estão muito baratas (…), o negócio é 2,5 vezes ebitda, muito barato mesmo.”

COMPRAR PETROBRAS? VEJA COMO INVESTIR EM PETRÓLEO E APROVEITAR O UPSIDE

Mas esse não é o único motivo para ter petróleo na carteira nesse momento.

Felipe Miranda se diz otimista, principalmente no longo prazo, quanto ao desempenho da bolsa brasileira. Mas, caso sua hipótese não se confirme, o petróleo também é uma boa pedida para proteção.

Afinal de contas, a commodity tem um papel decisivo no desempenho da sua carteira, mesmo que você não esteja posicionado em ações de petróleo.

Isso porque a alta do petróleo cria uma pressão inflacionária que tem efeito direto nos juros dos títulos do tesouro americano, o que, por sua vez, afeta os investimentos do mundo todo.

Caso os preços da commodity continuem subindo, é possível que o Federal Reserve (o órgão do governo dos Estados Unidos responsável pela política monetária) opte por aumentar ainda mais a taxa de juros do país.

E o problema nisso é que o impacto das decisões do Fed tem repercussão nos investimentos em diversas classes de ativos do mundo inteiro.

Como os títulos do Tesouro americano são considerados o investimento mais seguro do mundo, quando os juros sobem, há uma fuga dos investidores de bolsas mais “exóticas”, como a brasileira.

Caso isso aconteça, os ativos que vão “brilhar” serão os ligados ao petróleo, enquanto a maioria dos outros setores vai sofrer o baque provocado pela alta dos juros dos Treasuries.

Ou seja, investir em petróleo também é uma maneira de se proteger caso a coisa fique complicada para a renda variável. Nas palavras de Felipe Miranda:

“O petróleo pode ser o cara que acaba com a festa. Se o petróleo vai para 120 dólares, o juro americano vai pra 6. E aí ‘ferra’ todo o resto da sua alocação. Então você se defende com o petróleo. As ações de petróleo são o lugar onde você tem muito upside, porque está muito barato, com hedge ao mesmo tempo.”

Está entendendo por que esse passo é tão estratégico?

Basicamente, investir em petróleo é uma maneira de buscar se beneficiar em qualquer dos cenários possíveis.

Se o preço das petroleiras se corrigir e a bolsa brasileira se beneficiar da queda dos juros, você pode aproveitar um upside impressionante, por ter comprado as ações ainda baratas.

E se o yield dos Treasuries subir ainda mais e impactar negativamente a renda variável, você terá um “porto seguro” nas ações de petroleiras, mesmo enquanto os outros setores estiverem sofrendo.

É claro que é sempre importante lembrar que estamos falando de investimentos, e que mesmo nessa situação, ainda há risco.

Mas é fato que a única maneira de buscar valorizações fora da curva é se expondo um pouco mais – com o devido cuidado e controle de riscos.

Mas agora que ficou claro que investir em petróleo é uma boa pedida para esse momento, você deve estar se perguntando: essa é a hora de investir em Petrobras, ou existem alternativas melhores?

É HORA DE INVESTIR NA PETROBRAS? VEJA O QUE DIZEM OS ESPECIALISTAS

Evento traz grandes nomes do mercado para discutir rumos da Petrobras; acesse gratuitamente

Quando falamos em petroleiras, a Petrobras é o primeiro nome que vem à cabeça de muita gente.

E não é para menos. A Petrobras é a maior empresa do ramo no país, responsável por uma parcela considerável da extração e do refino da commodity. Ou seja, estamos falando de uma empresa bastante sólida

Sem contar que a petroleira já foi nomeada a maior pagadora de dividendos do mundo – o que é um atrativo a mais para quem investe.

Mas, de uns tempos para cá, a insegurança em relação à Petrobras tem aumentado. O risco político e a expectativa de diminuição nos dividendos gordos deixou muita gente com o pé atrás.

Afinal de contas, o presidente Lula já se manifestou mais de uma vez contra o pagamento de dividendos e contra os próprios lucros da Petrobras.

Investidores vêm especulando que as falas e decisões do presidente podem ter afetado o desempenho recente da Petrobras. Mas a verdade é que só saberemos disso quando saírem os resultados, no dia 09 de novembro.

E, logo no dia seguinte, os Market Makers vão se reunir com os maiores gestores de mercado para discutir os rumos da Petrobras e se hora de investir.

O evento vai ser transmitido online gratuitamente para todos os inscritos na lista de interesse.

Ou seja, o tipo de conteúdo que pode fazer toda a diferença daqui para frente – tanto para sua busca de lucro na bolsa quanto para sua proteção – está a um click de distância e não custa nem um centavo.

Para fazer sua pré-inscrição no evento que vai responder se vale a pena investir na Petrobras ou se existem outras petroleiras melhores por aí, é só clicar no botão abaixo. Tenho certeza que você não vai se arrepender.

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