Lula, Bolsonaro e FIIs: entenda por que os candidatos de 2022 criaram uma oportunidade raríssima no mercado de fundos imobiliários

“Vai votar em Lula ou Bolsonaro?” Essa é, provavelmente, a pergunta que mais vamos ouvir até as eleições de 2022. Os dois candidatos à presidência estão diante do que pode ser uma das disputas mais polarizadas da democracia brasileira. Mas a pergunta que deveria estar sendo feita pelos mais atentos é um pouco diferente: como buscar ganhos financeiros com a eleição Lula vs. Bolsonaro?

Existem várias respostas para essa pergunta. Alguns analistas dizem que é hora de investir em ações brasileiras. A tese é de que a disputa polarizada puxou os preços para baixo de forma exagerada e podemos estar diante de uma nova super valorização da Bolsa, ainda mais em um contexto de alta de commodities e mercados emergentes.

O argumento para isso é o de que a instabilidade política e candidatos com posições extremistas criam um cenário de incerteza econômica – o que traz medo para os investidores, especialmente os de renda variável. Então, o mercado poderia já ter ajustado para baixo o preço dos ativos antes mesmo de sabermos o que vai acontecer.

Os mais ousados dizem que é hora de apostar no mercado de opções, buscando lucros de curto prazo com a volatilidade gerada pelas eleições.

Mas a verdadeira grande oportunidade criada por essa disputa está em um mercado ignorado pelos investidores nos últimos anos. E você pode chegar na frente de todo mundo e investir nos ativos que ninguém está vendo. Estou falando dos fundos imobiliários.

Entenda como funcionam os fundos imobiliários

Os fundos imobiliários, acredite se quiser, já foram os queridinhos dos brasileiros. Pode ser difícil de acreditar nisso em 2022, quando só se fala em criptomoedas, mas os FIIs já foram por um bom tempo a classe de ativos que tomava conta das manchetes e que atraía o maior interesse dos investidores locais.

Muito desse sucesso tem explicação no fato de que os FIIs combinam o gosto do brasileiro por imóveis com a acessibilidade dos investimentos em ações. Afinal, com um FII você pode:

• Receber pagamentos mensais
• Começar a investir com pouco dinheiro (cerca de R$ 100)
• Investir em imóveis sem precisar ter um imóvel e sem precisar lidar com inquilinos
• Receber pagamentos isentos de Imposto de Renda

Talvez a característica mais atrativa seja o pagamento de proventos mensais, os aluguéis dos imóveis. Quando você compra uma cota de fundo imobiliário, você ganha o direito de receber pagamentos mensais, equivalentes aos aluguéis pagos naquelas propriedades.

Com os FIIS, você pode ver dinheiro caindo na sua conta todo mês

Os FIIs também são bastante atrativos porque os pagamentos são bastante previsíveis. Se você investir em ações que pagam dividendos, por exemplo, também tem direito a receber pagamentos. Mas são pagamentos muito mais irregulares; algumas empresas pagam semestralmente, outras anualmente – e ainda há as que não fazem nenhuma previsão.

Os fundos imobiliários, portanto, são a principal alternativa quando o assunto é “viver de renda”. Muitos investidores arrojados fazem os cálculos para saber quanto precisam investir para bancar seu custo de vida apenas com os proventos dos FIIs.

Nos últimos anos, contudo, os FIIs foram jogados pra escanteio, muito por conta da ascensão do mercado cripto e suas valorizações brutais. Muitos investidores, inclusive, adotam uma estratégia mista: fazem fortuna com criptomoedas e depois usam esse dinheiro para viver de renda com FIIs.

Mas, ao que tudo indica, os FIIs estão voltando com tudo em 2022. Segundo o analista brasileiro Felipe Miranda, o efeito Lula-Bolsonaro criou uma distorção raríssima no mercado de fundos imobiliários.

Entenda a janela de oportunidade inadiável no mercado de FIIs hoje

Segundo o analista, os preços dos FIIs brasileiros tendem a flutuar em torno de um número de equilíbrio. Esse número é bem determinado: trata-se do valor patrimonial das cotas. Em termos mais simples, esse número significa quanto efetivamente valem os ativos do fundo no preço de mercado.

Em tempos de otimismo, quando o mercado está animado com o futuro, bons ativos são negociados acima de 1,2x o valor patrimonial. Já em momentos de pânico e pessimismo, as relações caem para 0,8x.

E qual o cenário que temos agora? Alguns FIIs selecionados pelos analistas estão sendo negociados a 0,76x seu valor patrimonial.

Isso mesmo. Na verdade, depois de ficar sabendo dessa tese, o analista Caio Araújo garimpou o mercado brasileiro e encontrou 3 FIIs com um desconto praticamente irrecusável.

Para entender na prática o que isso significa, Miranda explica, é como se você comprasse uma casa por menos do que valem os materiais de construção.

Esse é o tamanho do desconto atual. Deu pra entender o potencial dessa oportunidade?

“Essa é uma das mais atrativas combinações de risco-retorno dos últimos anos. Estamos diante de uma rara oportunidade. Temos que aproveitar.” – Felipe Miranda, fundador da Empiricus.

Por que vale a pena investir em FIIs, mesmo com o risco das eleições?

Mas por que esses ativos estão sendo negociados com tanto desconto? Segundo Miranda, os preços chegaram a esse nível porque o mercado mostrou uma reação exagerada às eleições de 2022. O efeito Lula-Bolsonaro criou essa distorção.

Miranda defende a “Teoria do Eleitor Médio”. Essa é a ideia de que essa eleição será decidida no centro, com os dois candidatos fugindo dos pólos e trazendo discursos mais razoáveis, sobretudo com a oposição e com o mercado.

Isso também significa que os candidatos tendem a evitar aventuras econômicas que causaram problemas no passado. E isso já está se concretizando. Tanto Lula quanto Bolsonaro sinalizaram vontade de conversar com o mercado.

Bolsonaro, por exemplo, aceitou participar do CEO Conference do BTG, em uma clara demonstração de diálogo com o setor financeiro, para aliviar as tensões. Já Lula também vem caminhando para o centro, com grande probabilidade de concretizar uma chapa Lula-Alckmin.

Ou seja, não importa em quem você vai votar, a eleição Lula vs. Bolsonaro criou uma oportunidade gigantesca no mercado de fundos imobiliários – e cabe ao investidor inteligente aproveitar.

Veja como aproveitar essa oportunidade com 3 FIIs de maior desconto

Mas é claro que nada é tão simples quanto parece. Afinal, o indicador de valor patrimonial é apenas um de vários indicadores e uma decisão tomada somente com base nisso provavelmente seria irresponsável.

Além disso, alguns FIIs podem estar com números defasados, o que prejudica a análise e levanta a pergunta: quais são as verdadeiras oportunidades nesse mercado? Quais são os ativos que vale a pena comprar, e quais devemos evitar?

Por sorte, essa pergunta já foi respondida por Caio Araújo, analista da Empiricus. Araújo preparou um relatório completo mostrando suas 3 principais apostas para aproveitar essa distorção no mercado.

E o analista gravou um vídeo gratuito e completo explicando toda a tese por trás dessas 3 recomendações.

É isso mesmo. Uma informação valiosa desse nível, que muitos investidores pagam pra receber diretamente de Araújo, está disponível de graça aos nossos leitores.

Para ter acesso gratuitamente a essa tese, é só clicar no botão abaixo e assistir ao vídeo gravado por Araújo.

QUERO INVESTIR NOS 3 FIIS COM DESCONTO HISTÓRICO