Flight To Quality: Ações com maior chance de superar crises

As últimas semanas não têm sido fáceis para o mercado. A volatilidade continua presente no cenário atual.

Na crise, a irracionalidade impera, e podemos ver ações de empresas de qualidade se desvalorizarem em patamar igual ou maior que ações de companhias que possuem menos visibilidade na geração de caixa.

Portanto, é hora do que chamamos de “flight to quality”.

Traduzido ao pé da letra isso significa “voo para a qualidade”, ou seja, é a tendência de investidores migrarem para ativos mais seguros durante períodos de crise econômica ou instabilidade política.

No caso da renda variável, o que poderia ser mais seguro neste momento?

Ações de qualidade.

Estamos falando de grandes companhias com modelos de negócios robustos, geração de caixa saudável e balanços sólidos.

Nas grandes crises, as Bolsas costumam despencar por inteiro.

Ações boas e ruins caem, sem distinção.

A diferença é que uma ação de alta qualidade tem muito mais chance de se recuperar e voltar a dar lucros rapidamente.

Falo isso com base no que vi nas minhas quase duas décadas de experiência no mercado.

Quer ver só?

Uma das maiores crises econômicas que o mundo já viu foi a de 2008, gerada pelo estouro da bolha dos financiamentos imobiliários nos EUA.

A Bolsa brasileira não escapou ilesa.

Dá uma olhada como se comportaram nesse crise algumas ações high quality.

No dia 30 de maio de 2008, as ações da empresa ilustrada no gráfico abaixo custavam R$ 15,06.

Em 21/11/08 elas atingiram o ponto mais baixo: R$ 5,47.

Muita gente se desesperou.

Mas outras pessoas enxergaram uma oportunidade pontual de comprar uma ação de qualidade pagando bem menos do que ela valia.

Uma imagem contendo texto, mapaDescrição gerada automaticamente

Não deu outra.

Em setembro de 2009, a ação já tinha recuperado o preço do topo, custando R$ 15,25.

Quem comprou quando o preço despencou, teve um lucro de +178%.

Ou seja, quase triplicou seu investimento apenas com a recuperação do preço das ações.

Outro caso foi com a ação ilustrada no gráfico abaixo, que caiu de R$ 17,51 para R$ 7,59.

Mapa colorido com texto preto sobre fundo brancoDescrição gerada automaticamente

Em apenas 10 meses o preço retornou para o valor do pico.

Lucro de +134% para quem comprou com o preço lá embaixo.

Mais um caso?

Em 30/05, o preço das ações era R$ 3,03, e caiu para R$ 1,31, abrindo uma oportunidade de compra interessante.

Em 11 meses, ela passou para R$ 3,06, superando o preço do pico anterior.

Lucro de +133%.

Veja, retornos passados não são garantia de retornos futuros, mas esse efeito acontece com ações de qualidade em todas as crises.

No entanto, é fundamental termos prudência e diligência na seleção desses ativos. As opções “quality” não são tão óbvias agora.

O analista da Empiricus Max Bohm garimpa com atenção algumas oportunidades pontuais de comprar algumas ações de classe premium por preços muito descontados.

Mas o momento ainda exige muito cuidado.

Por isso, antes de dar qualquer passo na renda variável, é preciso deixar claro alguns pontos:

1 – Para ter sucesso como investidor, você deve estar disposto a aceitar incertezas e correr riscos calculados. A volatilidade vai continuar, mas quem tiver estômago para atravessar essa fase, vai colher os frutos depois.

2 – Ninguém sabe até onde a crise vai. Existem somente algumas oportunidades muito pontuais, de empresas realmente boas, que vão sobreviver a crise, e hoje estão com valores muito descontados.

3 – Ainda não é o momento de ser agressivo. Essa hora vai chegar, mas por hora, vá devagar, mesmo nas grandes barganhas.

4 – Portanto, compre pouco, com calma, usando apenas um dinheiro que você tenha certeza que não vai fazer falta.

Tendo claros esses pontos em mente, é hora do “flight to quality”.

Isso quer dizer que as ações de qualidade não vão cair mais?

Ninguém pode afirmar isso. Mas no horizonte de médio e longo prazo, esse valuation não será mais visto.

Veja, sabemos que o impacto do coronavírus na atividade econômica global será significativo.

Não podemos negar que o mundo vai crescer bem menos em 2020 e a geração de caixa e os lucros das companhias serão afetados. As ações ainda podem sofrer com a volatilidade.

Porém, assim que a percepção de risco se dissipar, os preços vão caminhar para os seus valores pré-crise.

Talvez você nunca mais encontre ações tão boas por preços tão baixos na sua vida.

Mas é preciso aproveitar antes que a crise passe e o preço delas volte a ser como era.

É raríssimo ter ações realmente de qualidade com preços descontados como estamos vendo agora.

Max Bohm abriu a lista com aquelas que ele considera hoje as melhores ações da Bolsa para atravessar essa fase crítica da maneira mais segura e lucrativa.

Por trás dessa lista de ações, existe trabalho sério e muita dedicação não só dele mas da equipe de pesquisa de investimentos da Empiricus, acompanhando o mercado full time.

Não sabemos ao certo até onde essa crise vai, nem quais serão seus efeitos nas nossas finanças e nas nossas vidas.

Mas as empresas de qualidade sobreviverão.

Investindo nas ações certas, você terá mais chances de chegar do outro lado são e salvo.

A pandemia do novo coronavírus vai ser controlada. As pessoas voltarão para as ruas, retomarão suas rotinas.

E o preço das boas ações vai se recuperar.

Você pode não só sobreviver a essa crise, como também sair mais forte dela.

Você pode acessar neste link lista de melhores ações da bolsa.