FII ‘premium’ vende galpões por R$ 137 milhões; veja o lucro por cota e se vale a pena investir
O BTG Pactual Logística (BTLG11), um dos maiores fundos imobiliários da indústria, anunciou a seus cotistas um lucro de R$ 137 milhões com a venda de três galpões logísticos. Segundo documento divulgado pelo FII, trata-se de duas operações diferentes.
Em primeiro lugar, o fundo assinou um compromisso com o GGR Covepi Renda (GGRC11) para venda de dois imóveis de seu portfólio, um em Camaçari (BA) e outro em Campinas (SP).
O valor do negócio é de R$ 57 milhões. Segundo a gestão, a operação vai gerar um lucro de 38% para o FII, o que corresponde a R$ 0,36 por cota, com uma TIR de 23,9%.
Ainda no mesmo documento, o BTLG11 também informou a assinatura de um adiantamento para a venda do BTLG Ambev Santa Luzia (MG) por R$ 80 milhões. Como resultado, a operação deve gerar um lucro de R$ 0,45 por cota, equivalente a uma TIR de 21,5%.
No total, as operações devem gerar um lucro combinado de R$ 0,81 por cota.
Segundo a gestão, as ações estão em linha com a tese de reciclagem do fundo, “visando a distribuição de lucros aos cotistas mediante oportunidades de desinvestimento”.
A notícia é bem-vinda para quem já possui cotas do BTLG11 na carteira, afinal, significa dividendos “gordos” pingando no bolso.
Mas e para os demais investidores? Afinal, vale a pena investir no BTG Pactual Logística (BTLG11) agora?
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Conheça a estratégia por trás do BTLG11
O BTG Pactual Logística (BTLG11) se destaca pela gestão ativa de sua carteira, com o objetivo de obter renda e ganho de capital por meio da exploração de empreendimentos imobiliários focados em operações no segmento de logística.
Seu portfólio é composto por imóveis que possuem inquilinos de diversos setores. Além disso, ele tem 60% de sua renda oriunda de contratos atípicos – ou seja, com maiores prazos de duração e um fluxo de renda mais estável e previsível.
Essa combinação de diversificação com atipicidade resulta em um dos fundos de menores vacâncias da indústria, não apresentando inadimplência nos últimos anos.
A liquidez do FII também chama a atenção: uma média diária de R$ 8,7 milhões. Ele aparece, constantemente, na lista de FIIs mais negociados da B3, e conta atualmente com 360 mil cotistas.
Isso é um fator muito importante em FIIs, já que produtos de renda variável com baixa liquidez podem se desvalorizar bastante em momentos de estresse.
Não é à toa que BTLG11 é um dos FIIs ‘queridinhos’ do mercado
O BTG Pactual Logística (BTLG11) foi eleito o FII favorito para investimento neste mês de novembro, em levantamento feito pelo Seu Dinheiro, portal parceiro do Money Times.
É verdade que a alta das taxas de juros costuma impactar os FIIs de tijolo, uma vez que esse cenário desestimula o consumo e encarece o crédito — dois dos principais pilares do setor.
No entanto, na opinião dos analistas ouvidos pelo portal, o BTLG11 não deve ser tão impactado nas frentes operacionais e de receita. Isso porque, em primeiro lugar, o FII integra um segmento já bastante consolidado, que é o de logística.
E, segundo, porque o fundo possui um portfólio premium com contratos em sua maioria, atípicos – característica que explicamos mais acima.
Esse portfólio cresceu ainda mais no mês passado, com a compra de um pacote de 13 ativos por R$ 1,3 bilhão. A grande maioria dos imóveis está situada em um raio de 60 quilômetros da cidade de São Paulo, principal centro logístico do país.
E os dividendos?
Outro ponto reforça a recomendação do FII: as cotas BTLG11 recuaram em meio à alta da Selic e abriram uma nova oportunidade de compra com desconto. Atualmente, elas são negociadas a cerca de R$ 97 na bolsa.
O dividend yield anualizado do fundo é de 9,6%, número bastante interessante nessa indústria. Vale lembrar que o fundo anunciou os maiores dividendos do portfólio no ano, em setembro, e elevou o teto do guidance para o restante do ano – abrindo espaço para proventos ainda maiores.
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BTLG11 é um dos poucos FIIs com retorno maior do que aluguéis; entenda
A EQI Research foi uma das instituições que participaram do levantamento feito pelo Seu Dinheiro. Segundo os analistas da casa, o BTLG11 é um dos 5 melhores fundos imobiliários para se ter na carteira agora.
Isso porque, além de todas as características citadas acima, o BTG Pactual Logística entrou em uma seleta lista: a de 5 fundos imobiliários da B3 que renderam mais do que imóveis do mercado nos últimos seis anos.
Essa lista foi criada pelos analistas da EQI Research e reúne 5 FIIs que, de janeiro de 2018 a maio de 2024, superaram o rendimento médio do mercado imobiliário brasileiro.
Em outras palavras: foi mais rentável, nesse período, ter cotas desses 5 fundos imobiliários na carteira do que investir em imóveis físicos para o recebimento de aluguéis.
O BTLG11, por exemplo, gerou um retorno ao cotista de 128,6% no período – e ele sequer é o mais rentável dessa lista. Um outro FII elencado, do setor de escritórios, foi ainda mais além – e chegou a gerar 199,7% de retorno nesses seis anos.
Com um investimento inicial de menos de R$ 1 mil, já é possível montar um portfólio com as recomendações da EQI.
E para conhecer essa lista, você não precisa pagar nada. A carteira recomendada pela EQI Research está disponível gratuitamente neste link.
Você só precisa preencher um breve cadastro para fazer o download da lista e conhecer os outros 4 fundos imobiliários que, junto com o BTG Pactual Logística (BTLG11), podem potencializar o retorno da sua carteira de investimentos.