Esqueça a renda fixa: Co-fundador da Empiricus Research recomenda 3 ações para buscar dividendos e retornos acima da Selic

Se você está feliz com o retorno da renda fixa em 2022, saiba que existe uma grande chance de ter deixado dinheiro na mesa. Enquanto títulos prefixados chegaram a pagar uma taxa nominal de 15% ao ano, esta carteira de dividendos está oferecendo um earning yield (retorno de lucro) de 16,7%.

Para o co-fundador da Empiricus Research e chefe da série “Vacas Leiteiras”, Rodolfo Amstalden, quem gosta de renda fixa deveria se interessar ainda mais por dividendos. A carteira comandada pelo especialista acumula alta de 20% no ano e rentabilidade de 56,91 p.p acima do Ibovespa, desde a sua criação em 2014.  

Ou seja, quem investiu nas ações recomendadas por Amstalden pôde ganhar mais que na renda fixa e agora a carteira conta com ativos que fazem “pingar” dinheiro todos os meses na conta.

A boa notícia é que ainda dá para montar uma carteira focada em gerar renda extra. Segundo o especialista, existem pelo menos 3 ativos com potencial para entregar dividendos generosos já este ano. 

A seguir, você confere o perfil de cada uma dessas empresas e como ter acesso ao relatório com o nome das ações para investir ainda hoje. 

Top 3 ações para buscar dividendos

Por via de regra, toda empresa listada na bolsa deve distribuir parte dos lucros aos seus acionistas. Entretanto, nem toda ação pode ser considerada uma “vaca leiteira”. Por isso, é importante fazer a seleção dos ativos que vão compor a sua carteira. 

Dentre as opções disponíveis no mercado, Rodolfo Amstalden destaca que 3 ações disparam na frente quando o assunto é pagar dividendos. 

Um ‘bancão’ 

O primeiro ativo que o especialista recomenda é a ação de um “bancão”. Nos últimos anos, as instituições financeiras mais tradicionais viram seu modus operandi ameaçado pelas fintechs. Estas chegaram oferecendo uma série de serviços gratuitos, além de acesso facilitado à conta-corrente, cartões de crédito e outros produtos. 

Apesar do impacto causado pelas novas entrantes, este banco mostrou que a experiência ainda é uma das principais qualidades para ter sucesso no setor. No 2T22, a instituição reportou lucro recorde. 

A carteira de crédito apresentou um crescimento de 20% em comparação com o mesmo período de 2021. O banco não só se beneficiou da escalada da Selic, como aproveitou o momento para expandir a oferta de empréstimos e financiamentos. 

Tudo isso mantendo a taxa de inadimplência a níveis muito baixos. No período, o índice de empréstimos atrasados representou apenas 2% da carteira de crédito. Além disso, o banco conseguiu controlar as despesas administrativas. 

Como resultado, a instituição apresentou um lucro líquido de R$ 7,8 bilhões, um crescimento de 15% em comparação ao 1T22 e 55% com o mesmo período do ano anterior. Agora, espera-se que o banco entregue um lucro líquido entre R$ 27 bi e R$ 30 bi em 2022. 

Quem tem ações deste “bancão” na carteira já está colhendo os resultados do 2T22. No final de agosto, a instituição distribuiu R$ 2,2 bilhões em dividendos e JCP (Juros sobre Capital Próprio).

Tem mais vindo por aí…

Diante dos resultados apresentados pelo banco até o momento, Rodolfo Amstalden acredita que o dividend yield da ação pode chegar a 8,5% em 2022. E os investidores podem ganhar ainda mais com a valorização do ativo. 

O especialista avalia que a ação está com um preço muito baixo se comparada com os seus pares. Atualmente o ativo é negociado a 4,7 vezes lucros, o que representa um desconto de 22% em relação a média do setor. 

Isto quer dizer que quem tem essa ação em carteira pode receber dividendos “gordos” e ainda buscar 22% de lucro com a valorização do ativo. 

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Uma ‘bezerra’ do setor elétrico

Dona de 25% da capacidade elétrica instalada existente no país, esta empresa é a maior geradora e transmissora de energia elétrica do Brasil e tem potencial para se tornar uma excelente pagadora de dividendos.

Na avaliação do co-fundador da Empiricus Research, o turnaround (reestruturação) da companhia pode trazer várias melhorias. Sem as “amarras” estatais, a empresa poderá adotar medidas para reduzir gastos com pessoal, serviços de terceiros, materiais e aluguéis. 

Em algum nível, isso já vinha sendo feito. De 2016 até agora, a elétrica passou por um processo de “enxugamento”, mas o tamanho do quadro de funcionários ainda era muito grande em comparação aos seus pares. 

Adeus, regime de cotas 

Dentre as mudanças no pós-privatização, a mais esperada é o fim do regime de cotas. Em 2012, a então presidente Dilma Rousseff sancionou a MP 579 que, em troca da renovação de algumas usinas hidrelétricas, obrigava a companhia a vender a energia a preço de custo. 

A medida provisória acabou por reduzir drasticamente a receita da elétrica, fazendo a companhia entrar numa espiral de dívidas. Num dos períodos mais críticos, o endividamento da empresa chegou a 6 vezes dívida líquida/Ebitda. 

Entretanto, Rodolfo Amstalden avalia que em 2023 a cotização começará a ser revertida. Cerca de R$ 26 bilhões da oferta da privatização poderão ser utilizados no processo de “descotização”. Espera-se que, dessa forma, até 2027, toda a energia gerada pela empresa possa ser vendida a preço de mercado.  

Muitos dividendos e bilhões para serem destravados 

O co-fundador da Empiricus Research também chama atenção para o possível aumento do payout (porcentagem do lucro distribuída para os acionistas) e dos dividendos, com o nível de alavancagem mais confortável e a melhora operacional. Na visão do analista, já em 2023 o dividend yield da ação pode ultrapassar os 10%. 

Por fim, é esperado que R$ 106 bilhões de reais retornem aos cofres da empresa. Esse dinheiro estava travado como consequência dos anos de estatização.

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Uma ação do setor de comunicações 

A terceira ação recomendada para buscar dividendos é de uma empresa do setor de comunicação. Mesmo enfrentando problemas na cadeia de suprimentos, por conta da pandemia, esta companhia voltou a gerar caixa operacional. 

No 2T22, a empresa reportou uma receita operacional líquida 40% maior do que a registrada no mesmo período do ano passado. O Ebitda atingiu R$ 118 milhões, um crescimento de 24%. Já as vendas aumentaram 27%, mesmo com as pressões inflacionárias. 

Boa parte do desempenho no segundo trimestre é resultado de uma das maiores aquisições da companhia. A compra de uma empresa especializada em energia solar, concretizada em fevereiro deste ano, faz parte da estratégia para se consolidar como referência dentro deste mercado. 

No trimestre, a empresa distribuiu R$ 41,4 milhões em dividendos, um yield de 0,5%. Já a expectativa para 2022 é de 1,5%, o que Amstalden considera pouco, mas ao mesmo tempo “mostra que essa bezerra está no caminho certo”. 

A expectativa do analista é de uma distribuição de proventos melhor em um futuro próximo.   

Quem garante que essas empresas vão continuar pagando bons dividendos?

Retornos passados não garantem retornos no futuro. Entretanto, quando o assunto são dividendos, Rodolfo Amstalden explica que a tradição conta muito. “Empresas que pagaram religiosamente nos últimos 30 anos têm maiores chances de continuar pagando pelos próximos 30 anos.”

Ou seja, a probabilidade de que as ações indicadas pelo analista gerem uma boa renda extra por meio de dividendos, nos próximos anos, é grande. Vale ressaltar que esses ativos foram indicados aos assinantes da série “Vacas Leiteiras”. 

Desde a sua criação em 07 de fevereiro de 2014, a carteira vem batendo o Ibovespa. No acumulado são 202,64% de valorização contra 166,75% do benchmark.

Por meio da Empiricus Investimentos, você pode ter acesso ao relatório com as 3 ações para buscar dividendos. A corretora está liberando como cortesia a tese de investimentos nesses ativos.

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