Analista aponta 3 categorias de ações para ‘driblar’ juros altos, inflação e dólar elevado

Escalada dos juros, aperto monetário e desvalorização do real pesam sobre os ativos de risco, mas estas três categorias de ações podem estar preparadas para atravessar esse cenário (Imagem: iStock.com/da-kuk)

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Janeiro foi um mês positivo para quem apostou nas ações brasileiras. No período, o Ibovespa apresentou alta de 5%, o melhor resultado do índice nos últimos seis meses. 

Apesar do desempenho positivo, o cenário macroeconômico continua difícil. Por aqui, a inflação segue acima do teto da meta e como consequência, a Selic que já está em 13,25% ao ano deve chegar aos 15% ainda em 2025. 

Para completar, o início do governo Trump tem causado oscilações no dólar que nem sempre favorecem a economia brasileira.

Nesse contexto, muitos investidores se perguntam se não é hora de diminuir a posição em ativos de risco nas carteiras. Para a analista de ações da Empiricus Research, Larissa Quaresma, embora o momento seja delicado para as ações, os investidores podem buscar proteção e potencial de retorno apostando nessas 3 categorias.

SAIBA COMO BUSCAR PROTEÇÃO PARA SUA CARTEIRA COM ESTAS 3 CATEGORIAS DE AÇÕES

Confira as categorias de ações para atravessar a inflação, juros altos e dólar elevado

Larissa Quaresma explica que o mercado já precificou o aperto monetário, ou seja, as ações já foram penalizadas por conta da alta dos juros. Assim, agora o foco do investidor deve ser na escolha de empresas resilientes, com potencial para atravessar um período de juros altos sem prejuízos significativos.  

Seguindo essa linha, a analista fez ajustes na Carteira 10 Ideias e apontou que 3 categorias de ações são capazes de navegar bem o ambiente desafiador de juros altos, inflação persistente e dólar elevado.  

1. Exportadoras  

Em dezembro de 2024 o dólar atingiu o seu recorde, chegando a ser negociado a R$ 6,30. A valorização da moeda norte-americana, de forma geral, representa o aumento dos custos para as empresas.

Mas não são todos os setores que são prejudicados por esse fator. Larissa aponta que as empresas com receitas em dólar tendem a ser beneficiadas pela disparada da moeda.

Assim, nesse contexto de dólar elevado, o  investidor deveria priorizar ações com essa característica para compor a carteira, explica a analista.

2. Setor Financeiro  

Também os juros altos, geralmente, são más notícias para ações. Isso porque a Selic elevada pode fazer cair o ritmo econômico do país, afetando o mercado de trabalho, o poder de compra da população e consequentemente, o resultado das empresas. 

Mas é preciso levar em conta que a taxa Selic é uma referência para a economia. Ela serve como parâmetro para os juros privados, medidos pelo CDI, e baliza o custo das transações entre instituições financeiras.

Não à toa, alguns setores, como o bancos e de seguradoras, tendem a navegar bem em ambientes de juros altos. No caso das seguradoras, essa vantagem se dá por conta dos investimentos em renda fixa 

Já os bancos se beneficiam por meio do ganho com o spread bancário Ou seja, a diferença entre o que as instituições pagam ao captar recursos e o que cobram ao emprestá-los.

3. Cíclicas domésticas

Empresas cíclicas são aquelas cujo desempenho está diretamente ligado ao crescimento da economia. Elas geralmente pertencem a setores como commodities, siderurgia, varejo, construção e turismo. 

Assim, considerando o atual contexto econômico, a ideia de que essa categoria de ações pode entregar bons retornos aos investidores neste momento não parece fazer muito sentido.

Contudo, Larissa explica que o investidor pode encontrar boas oportunidades entre as cíclicas domésticas, desde que sejam empresas com baixa alavancagem. Isto é, ações de companhias pouco endividadas.

A analista aponta que as empresas cíclicas com essa característica têm mais fôlego financeiro e conseguem navegar melhor períodos de juros altos e inflação elevada.

Nesse sentido, Quaresma fez algumas mudanças na Carteira 10 Ideias e entre as recomendações incluiu as ações de Suzano (SUZB3), Porto (PSSA3) e Gerdau (GGBR3). Contudo, estas não são as únicas com potencial de entregar proteção e retornos às carteiras dos investidores neste momento.

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Larissa Quaresma participou do Giro do Mercado, programa do Money Times, e liberou o acesso à carteira 10 ideias da Empiricus Research de forma 100% gratuita. 

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