Confira os fundos imobiliários mais baratos e rentáveis do mercado, segundo a Órama
A Órama Investimentos desenvolveu uma ferramenta para ajudar os investidores a monitorar a indústria de fundos imobiliários (FIIs).
Através da análise de métricas quantitativas, o ranking “Quem tá barato?” atribui uma pontuação para cada FII, quando mais alta a nota do fundo em comparação aos demais, maior o potencial de oportunidade, afirma a corretora.
Na primeira edição do ranking, o fundo imobiliário Rec Logística (RELG11) computou a maior nota (2,02). Com dividend yield (DY), ou rendimento de dividendos, de 12,61% nos últimos 12 meses, o FII é administrado pela BRL Trust Investimentos.
Entenda as métricas por trás da nota
As notas são elaboradas a partir do DY dos últimos 12 meses e da relação entre preço e valor patrimonial (P/VP). “Utilizamos o inverso da relação P/VP, de forma a beneficiar aqueles FIIs que possuem desconto em suas cotas, ou seja, estão mais baratos”, disse a Órama.
O dividend yield representa o retorno em dividendos distribuídos aos cotistas nos últimos 12 meses. Importante destacar que os FIIs são obrigados por lei a distribuir no mínimo 95% dos seus resultados semestrais aos seus cotistas.
A grande maioria dos fundos adota a política de distribuição mensal desses valores, sendo um atrativo para este tipo de produto, que conta ainda com a isenção de imposto de renda sobre os rendimentos.
Já o P/VP é o indicador que mostra quanto o preço da cota negociado na bolsa está em relação ao valor patrimonial do fundo. Caso esse número seja maior que um, a cota do FII negocia com um prêmio em relação ao valor “justo” da sua carteira. Caso contrário, a cota é negociada com um desconto.
Existem diversos motivos para o mercado negociar as cotas a preços diferentes da patrimonial. Por isso, é importante entender o racional por trás daquele valor e as perspectivas para cada fundo, explicou a corretora.
O ranking não é uma recomendação de investimento, diz corretora
A Órama Investimentos destaca que o ranking “Quem tá barato?” não é uma recomendação de investimento, mas, sim, uma ferramenta quantitativa com base nos números dos últimos 12 meses.
“Além disso, a escolha de investimento em um FII deve levar em consideração a qualidade dos ativos do fundo, a experiência do time de gestão envolvido no dia-a-dia do FII e as perspectivas para aquela carteira diante do cenário macroeconômico”, disse.
Confira os destaques do ranking “Quem tá barato?”
O ranking é dividido por cinco segmentos: lajes corporativas, logística, shoppings, híbrido, recebíveis e fundo de fundos
FIIs de lajes corporativas
| Fundo | Ticker | DY 12 meses | P/VP | Pontuação |
|---|---|---|---|---|
| XP PROPERTIES | XPPR11 | 12,43% | 0,62 | 2 |
| REC RENDA IMOBILIÁRIA | RECT11 | 10,87% | 0,6 | 1,82 |
| GREEN TOWERS | GTWR11 | 12,06% | 0,73 | 1,65 |
| BTG PACTUAL CORPORATE OFFICE FUND | BRCR11 | 9,53% | 0,59 | 1,61 |
| AUTONOMY EDIFÍCIOS CORPORATIVOS | AIEC11 | 11,29% | 0,75 | 1,5 |
FIIs de logística
| Fundo | Ticker | DY 12 meses | P/VP | Pontuação |
|---|---|---|---|---|
| REC LOGÍSTICA | RELG11 | 12,61% | 0,62 | 2,02 |
| BLUEMACAW LOGÍSTICA | BLMG11 | 13,16% | 0,83 | 1,59 |
| NEWPORT LOGÍSTICA | NEWL11 | 11,77% | 0,8 | 1,47 |
| RBR LOG | RBRL11 | 9,97% | 0,79 | 1,25 |
| PÁTRIA LOGÍSTICA | PATL11 | 9,22% | 0,76 | 1,21 |
FIIs de shoppings
| Fundo | Ticker | DY 12 meses | P/VP | Pontuação |
|---|---|---|---|---|
| HSI MALLS | HSML11 | 8,69% | 0,84 | 1,03 |
| HEDGE BRASIL SHOPPING | HGBS11 | 7,35% | 0,8 | 0,92 |
| VINCI SHOPPING CENTERS | VISC11 | 7,79% | 0,88 | 0,89 |
| LEGATUS SHOPPINGS | LASC11 | 7,13% | 0,83 | 0,86 |
| XP MALLS | XPML11 | 7,88% | 0,94 | 0,84 |
FIIs híbridos
| Fundo | Ticker | DY 12 meses | P/VP | Pontuação |
|---|---|---|---|---|
| TORDESILHAS EI | TORD11 | 12,47% | 0,62 | 2,01 |
| SANTANDER RENDA DE ALUGUÉIS | SARE11 | 10,70% | 0,71 | 1,5 |
| RIZA ARCTIUM REAL ESTATE | ARCT11 | 16,07% | 1,09 | 1,48 |
| TG ATIVO REAL | TGAR11 | 13,29% | 0,93 | 1,43 |
| RIO BRAVO RENDA VAREJO | RBVA11 | 12,49% | 0,89 | 1,4 |
FIIs de recebíveis imobiliários (CRIs)
| Fundo | Ticker | DY 12 meses | P/VP | Pontuação |
|---|---|---|---|---|
| URCA PRIME RENDA | URPR11 | 19,25% | 1,08 | 1,78 |
| VERSALHES RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS | VSLH11 | 16,07% | 0,9 | 1,78 |
| HECTARE CE | HCTR11 | 16,67% | 0,96 | 1,74 |
| RIO BRAVO CRÉDITO IMOBILIÁRIO HIGH GRADE | RBHG11 | 15,13% | 0,91 | 1,66 |
| CARTESIA RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS | CACR11 | 16,18% | 1 | 1,61 |
FIIs de fundo de fundos
| Fundo | Ticker | DY 12 meses | P/VP | Pontuação |
|---|---|---|---|---|
| MORE REAL ESTATE FOF | MORE11 | 12,60% | 0,76 | 1,66 |
| XP SELECTION | XPSF11 | 11,72% | 0,82 | 1,43 |
| BRASIL PLURAL ABSOLUTO | BPFF11 | 11,57% | 0,83 | 1,4 |
| BLUEMACAW RENDA+ FOF | BLMR11 | 11,99% | 0,87 | 1,38 |
| MOGNO FOF | MGFF11 | 11,01% | 0,8 | 1,37 |
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