Ibovespa Confira o desempenho do mercado cripto ao longo desta semana
Acontecimentos recentes:
1. No último dia 16, a NEAR Foundation apresentou uma proposta para criar uma organização autônoma descentralizada (DAO) para gerenciar o Tesouro do Ecossistema.
2. A equipe Harmony atualizou as notas de lançamento de sua versão 4.1.8 para seu cliente da rede principal.
3. Aprovada a proposta da segunda versão do Mirror.
4. A atual proposta Granada terminou sua Fase de Exploração nessa quarta-feira (23).
Panorama de desempenho dos setores
Esta semana foi bem pesada nos mercados cripto. Segundo a coleta de dados sobre setores da Messari, todos terminaram a semana com grandes perdas.
O setor menos afetado foi o de Moedas, que terminou a semana com uma queda de 12% graças à resiliência do bitcoin (BTC) no contínuo declínio de mercado, resultante da decisão de investidores em diminuir a curva de risco para ativos menos voláteis.
Setores com alto beta, como o de Corretoras Descentralizadas (DEX) e de Finanças Descentralizadas (DeFi), foram os que mais sofreram esta semana. O setor DeFi foi afetado pelo desempenho semanal do UNI (-20,9%), AAVE (-30,16%) e MKR (-24,15%).
De forma parecida, o setor DEX foi derrubado pela Uniswap, PancakeSwap (-15,93%), THORChain (-30,52%) e SushiSwap (-17,99%).
Metodologia de portfólios de setores
As alocações de portfólio do setor são as seguintes, usando dados de capitalização de mercado dessa quinta-feira (24).
Detalhes sobre os setores
O desempenho durante a semana foi brutal nos mercados de criptomoedas. A enorme repressão da China sobre a mineração de bitcoin foi a principal catálise para a queda desta semana.
Na segunda-feira (21), a China exigiu que diversos grandes bancos e empresas de pagamentos apresentassem medidas mais rigorosas à negociação de criptomoedas.
Instituições não poderiam fornecer produtos ou serviços que incluam negociação, compensação ou liquidação de transações com criptomoedas, o que, consequentemente, resultou em um amplo sentimento pessimista pelo mercado cripto.
Assim, todos os setores passaram por grandes perdas na semana em que o bitcoin caiu abaixo dos US$ 30 mil pela primeira vez em mais de cinco meses.
O choque de mercado foi mais drástico para tokens mais arriscados (principalmente nos setores DeFi, DEX e Web 3). Quedas entre tokens de alto beta variaram entre 20% e 30% nos últimos sete dias.
Assim como o desempenho do setor, o portfólio de Moedas sofreu menos perdas durante a semana.
A alocação relativamente alta do portfólio em Bitcoin, que terminou a semana com uma queda de apenas 10%, foi o motivo pelo alto desempenho do portfólio de Moedas em relação a outros portfólios do setor que, possivelmente, sinalizam o apetite de risco que sumiu.
A rotação de um ambiente arriscado para um ambiente seguro pode ser observada melhor pela recente queda na dominância do bitcoin. Desde o auge do mercado em maio, a dominância da criptomoeda aumentou aproximadamente 10% conforme investidores migraram para ativos com baixa volatilidade.
Seguindo o mesmo padrão da última semana, os portfólios de DEXs e DeFi sofreram bastantes perdas e terminaram a semana com um rendimento de -23%. Em ambos o casos, Uniswap foi o principal direcionar de desempenho dada sua alta alocação nos portfólios.
Nas duas últimas semanas, a volatilidade, definida como o desvio-padrão dos rendimentos diários, voltou aos níveis normais após ter passado por um aumento devido à turbulência de mercado em maio.
Porém, a volatilidade de portfólio está novamente começando a subir conforme a incerteza sobre as condições de mercado continua aumentando.
Assim como na semana passada, os portfólios DEX, DeFi e Web 3 passaram pelo maior aumento na volatilidade durante a semana, saindo entre 5% e 6% para 10% a 11% num intervalo de três dias.
Os portfólios que mais têm bitcoin (Ativos Principais e Moedas) só viram um salto de 2% ao longo do mesmo período de tempo.
Em termos de correlação com o bitcoin, os setores de portfólios continuam passando por uma queda semanal. Esse comportamento se dá pelo baixo desempenho do bitcoin em relação ao mercado cripto como um todo.
De forma similar, a correlação com a Ethereum (ETH) também passou por uma leve queda esta semana, mas não tão notável quanto a do Bitcoin.
É importante mencionar que o portfólio Moedas (que possui uma alocação de 88% de bitcoin) teve a maior queda conforme a correlação entre a Ethereum e o Bitcoin diminui.
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