Blindadas contra Trump: XP elege seis ações que podem subir mesmo após ‘tarifaço’

Para os estrategistas da XP, o 'tarifaço' de Trump sobre o Brasil podem aumentar a demanda chinesa para os produtos locais e beneficiar ações (Imagem: REUTERS/Amanda Perobelli)

Siga o MT no WhatsApp

A aversão a risco toma conta dos investidores locais e o Ibovespa (IBOV) opera em tom negativo nesta quinta-feira (10) após o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, anunciar uma tarifa de 50% sobre os produtos brasileiros.

Na avaliação de analistas, a medida tem um impacto direto nas exportações. Já os efeitos indiretos mais relevantes serão no câmbio, na inflação — principalmente em caso de retaliação tarifária do Brasil — e no investimento direto estrangeiro. 

No cenário microeconômico, Embraer (EMBR3), WEG (WEGE3), Tupy (TUPY3), Mahle Metal Leve (LEVE3) e Randon (RAPT4) estão entre as empresas mais expostas ao mercado norte-americano e, consequentemente, tendem a ser as mais pressionadas pelo “tarifaço” de Trump. 

Mas, na avaliação da XP, algumas ações listadas na bolsa brasileira também podem “funcionar” como ativos de proteção contra as taxas de Trump.  Esse “pacote” de proteção é composto por: SLC Agricola (SLCE3), BrasilAgro (AGRO3), Gerdau (GGBR4), Aura Minerals (AURA33), Unipar (UNIP6) e Rumo (RAIL3). 

Os estrategistas destacam que a “cesta de tarifas dos EUA” já acumula valorização de 17,3% contra alta de 9,6% do Ibovespa desde a criação, em meados de abril.

Outras ações “ganhadoras”

Além da cesta com as seis ações, a XP ainda avalia que os papéis também podem se beneficiar das tarifas de 50% impostas por Trump ao Brasil. 

Uma delas é a JBS (JBSS32). De acordo com os estrategistas, a companhia pode impulsionar os preços em suas operações de carne bovina nos EUA e na Austrália, embora o potencial de valorização ainda seja difícil de quantificar neste momento. 

Leia também

Mercados

Ibovespa cai com ‘tarifaço’ de Trump, mas Vale (VALE3) e recordes de Wall Street limitam perdas; dólar sobe a R$ 5,54

Dólar

Dólar sobe a R$ 5,54 com ‘tarifaço’ de Trump sobre o Brasil

Caso o Brasil anuncie retaliações aos EUA,  Braskem (BRKM5) pode ser favorecida com aumento dos preços e ganho de participação (market share) no mercado doméstico de resinas plásticas. 

“Um ponto de cautela, contudo, é que a companhia também teria de ajustar sua cadeia de suprimentos para evitar impactos negativos sobre as importações de nafta”, destacaram os estrategistas da XP em relatório. 

Até o momento, o governo brasileiro afirmou que adotará medidas contra os EUA de acordo com a Lei de Reciprocidade Econômica. 

• LEIA MAIS EM: Lula afirma que resposta do Brasil às tarifas impostas pelos EUA será recíproca

Como se posicionar?

Os estrategistas da XP montaram a cesta contra as tarifas de Trump de acordo com as perspectivas para os setores. 

No Agronegócio e Transportes, a demanda chinesa de grãos deve mudar dos EUA para o Brasil com o acirramento da guerra comercial entre os dois países.

Em mineração e siderurgia, o setor tem exposição limitada às tarifas de Trump, de até 4% das receitas. Também tende a se beneficiar de um preço do aço norte-americano mais alto. 

“Acreditamos que os principais  riscos agora decorrem dos efeitos da tarifa sobre o real e sobre a percepção de risco no geral”, escreveram os estrategistas da XP. 

O setor de óleo e gás, por sua vez, também se beneficia de um dólar mais forte. 

• Trump taxa Brasil em 50% e governo brasileiro responde; Veja o que esperar da reação do Ibovespa no Giro do Mercado de hoje