Como ganhar IPCA + 8% ao ano na renda fixa e sem pagar imposto de renda
Já faz um tempo que analistas de renda fixa levantam a bola para os títulos indexados à inflação (IPCA+). Tratam-se de investimentos que pagam a variação da inflação mais uma taxa prefixada.
O movimento de queda dos juros futuros provoca forte valorização desses títulos na marcação a mercado. E quem busca travar boas taxas para o longo prazo pode não encontrar mais uma janela tão oportuna nos próximos meses.
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Fora do Tesouro Direto, o investidor consegue emprestar o seu dinheiro para empresas e recebê-lo de volta com mais juros, devido ao risco de crédito maior envolvido. A vantagem de investimentos como CRAs, CRIs e debêntures incentivadas é não haver a cobrança imposto de renda sobre os lucros.
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Depois do escândalo da Americanas (AMER3) no início do ano, muitas empresas que emitiram títulos de crédito privado demonstraram dificuldades para pagar os investidores, o que aumentou o spread (juros pagos acima dos títulos públicos no Tesouro Direto).
Renda fixa que paga IPCA + 8%
Na prática, isso quer dizer que tanto empresas boas pagadoras quanto companhias em dificuldades estão oferecendo taxas de rentabilidades maiores na renda fixa pelo dinheiro a ser emprestado pelos investidores.
O Santander enxerga boas oportunidades no mercado de crédito privado em 2023, selecionado seis títulos de empresas com boa reputação na praça que oferecem rentabilidade de até IPCA + 8% ao ano sem a incidência de imposto de renda.
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Todos os títulos de crédito privado recomendados pelo Santander oferecem pagamento de cupom semestral (renda passiva a cada seis meses), com prazos de vencimentos variando entre 2026 e 2037.
| Investimento | Código | Emissor | Taxa indicativa* | Renda passiva | Vencimento |
|---|---|---|---|---|---|
| Debênture | ENEV28 | Eneva | IPCA + 7,09% | Janeiro e Julho | Julho de 2037 |
| Debênture | PEJA11 | Prio | IPCA +7,94% | Fevereiro e Agosto | Agosto de 2032 |
| Debênture | JALL13 | Jalles Machado | IPCA + 7,26% | Março e Setembro | Setembro de 2032 |
| CRA | CRA021000GT | JBS | IPCA + 6,88% | Abril e Outubro | Abril de 2028 |
| Debênture | ELPLB4 | Enel São Paulo | IPCA + 6,22% | Maio e Novembro | Maio de 2026 |
| Debênture | RUMOB5 | Rumo Logística | IPCA + 6,89% | Junho e Dezembro | Dezembro de 2035 |
*Taxa indicativa considera juros e atualização monetária (não é garantia de aquisição nessas condições). Os pagamentos de juros serão efetuados sobre a taxa de emissão e não a taxa de mercado.
Calendário de amortização e rating
| Investimento | Código | Emissor | Devolução do dinheiro aplicado | Rating (S&P) |
|---|---|---|---|---|
| Debênture | ENEV28 | Eneva | Julho de 2035, Julho de 2036 e Julho de 2037 | brAAA |
| Debênture | PEJA11 | Prio | Agosto de 2027, Agosto de 2028, Agosto de 2029, Agosto de 2030, Agosto de 2031 e Agosto 2032 | brAAA |
| Debênture | JALL13 | Jalles Machado | Setembro de 2029, Setembro de 2030, Setembro de 2031 e Setembro de 2032 | brAAA |
| Investimento | Código | Emissor | Devolução do dinheiro aplicado | Rating (Fitch) |
|---|---|---|---|---|
| CRA | CRA021000GT | JBS | No vencimento | AAAsf(bra) |
| Debênture | ELPLB4 | Enel São Paulo | No vencimento | AAA(bra) |
| Debênture | RUMOB5 | Rumo Logística | Dezembro de 2033, Dezembro de 2034 e Dezembro de 2035 | AAA(bra) |