Coluna do TradingView: Bolsa america devolve com JOLTs

Com sinais de desaceleração o mercado começa a devolver premio. Dados recenetes de emprego nos EUA indicam que a economia está de fato desacelerando, e commodities tangiveis reagem negativamente ao mesmo passo que o ouro puxa acima de 2mil dólares, sinalizando fim de ciclo de juros. Confira o que pensam os analistas do TradingView nesse momento.

Ricardo Tominaga

O ouro aparentemente concluiu a onda IV de correção no suporte perto dos 1,600, e de lá retomou a tendência de alta numa onda V de impulso rumo aos alvos lá em cima. Considerando que o ativo vem respeitando as projeções que fiz anteriormente (grid vermelho), formando um topo intermediário em R1 e dois topos principais em R2, ondas III e B de IV, minha expectativa é de que, uma vez rompida a resistência em R2, o ativo continue a escalada de preços rumo a R3 e R4.

Agora abordando o assunto sob uma perspectiva de fundamentos, de acordo com John Murphy, em seu livro Intermarket Technical Analysis (1991), os mercados tendem a alternar o foco entre ativos tangíveis (hard assets), como ouro e prata, e ativos financeiros (soft assets), como ações e títulos. Considerando o cenário atual entre a razão Ouro x SPX, temos indícios de que um ciclo em que os ativos tangíveis (hard assets) apresentem o melhor resultado em detrimento dos ativos intangíveis como ações ou bonds (soft assets).

Falando um pouco dos fundamentos, o ouro é tradicionalmente considerado um ativo tangível seguro e um hedge contra a inflação. Em momentos de incerteza econômica, os investidores tendem a buscar proteção em ativos mais estáveis e com valor intrínseco, como o ouro. Isso ocorre porque o ouro mantém seu valor mesmo quando as moedas fiduciárias perdem valor devido à inflação.

Além disso, a relação inversa entre ativos tangíveis (hard assets) e financeiros (soft assets) demonstra que, quando o preço dos ativos tangíveis aumenta, os ativos financeiros tendem a diminuir de valor. Essa relação é em parte devido à correlação entre os preços dos materiais e as taxas de juros. Além do ouro, existem outros ativos tangíveis (hard assets) como prata, petróleo, cobre e alumínio. (Ver análise na íntegra).

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No cenário global a Opep+ diminuiu a produção de petróleo, nutrindo a expectativa de uma inflação mais elevada, se isso se confirmar, pode ser um fator negativo para esse trade em questão. Além disso, investidores seguem monitorando o arcabouço fiscal. Já em relação aos fundamentos da Positivo ela apresenta bons números, tendo Lucros Líquidos positivos, tanto nos últimos 12 meses, como nos últimos 3 meses. Tem um valor justo médio de 13.33 (+78.62%) e um Dividend Yield de 4.5%. O último balanço da companhia do 4T22 apresentou ótimos números.

A Positivo (POSI3) vem seguindo um canal de alta de longo prazo (em verde), porém, a médio prazo, seguia um canal de baixa (em vermelho). Contudo, o papel rompeu esse canal de baixa e hoje testou a sua linha superior com uma vela martelo. Estou utilizando o Oscilador Estocástico ( Stoch 5 1 3). Assim, hoje a sua linha %K subiu de 18.06 para 25.77, superando a linha de oversold (em 20), porém, ainda não cruzou a linha %D.

Efetuei a compra no final da tarde no valor de 7.50 (em azul) colocando o Stop Loss 1 centavo abaixo da mínima do dia no valor de 7.20 (em vermelho), o que representa um prejuízo de -3.48% (Ver o gráfico dinâmico).

Caique Stein

Primeiramente, destaco as ações do Banco do Brasil como mais interessantes pois estão trabalhando próximo da sua máxima histórica, na região dos 42,00 (faixa vermelha), enquanto outros bancos estão trabalhando com preços próximos ao fechamento de Março de 2020, quando tivemos o Covid. Por exemplo, as ações do Bradesco e Santander.

Segundo ponto que vejo como relevante, é que pelo gráfico mensal, a última sinalização apresentada foi de fundo ascendente a favor da tendência. Esse sinal reforça um viés mais positivo visando os próximos meses, podendo ainda, renovar sua máxima histórica.

Terceiro ponto a se destacar, pelo gráfico semanal, estamos vendo uma correção saudável sendo apresentada, e neste momento, se sustentando acima da média móvel exponencial de 13 períodos. É possível que neste tempo gráfico, vejamos um novo sinal de alta sendo apresentado nas próximas semanas (fundo ascendente). O que abriria possibilidade de compra, visando ficar posicionado por algumas semanas.

Caso a correção continue sendo apresentada, e o sinal de alta não apareça, ainda vejo como possibilidade a correção seguir em direção aos 34,00, onde temos a média móvel de 62 períodos como nível de suporte. Ainda neste nível de preço, vejo possibilidade de compra após uma sinalização positiva.

Começa a enfraquecer um pouco todo esse viés que mencionei acima, caso o preço volte a trabalhar muito próximo dos 32,00, ou ainda, abaixo dessa região (faixa verde).

Resumidamente, se fosse para abrir posição em um grande banco, desconsiderando qualquer fator político/econômico/fundamentalista seria o Banco do Brasil. Para os comprados no médio a longo prazo, vejo como alvo “pé no chão” a região dos 50,00. Sendo mais otimista, a região dos 55,14. (Ver mais sobre BBAS3).

Shima Trader

VALE3 no diário podemos ver que o tímido movimento de alta visto na semana retrasada era de fato apenas um movimento de pullback pois semana passada foi marcada por um forte movimento de baixa, dando continuidade à tendência do ativo.

Com um movimento que chamamos de pivô dentro de pivô, torna o mesmo bastante poderoso e direcional. Com o alvo do pivô menor na região dos 75,73 e o maior na região dos 74,03. Dado este cenário, altas ficam cada vez mais difíceis de imaginar. (Ver mais sobre Vale).

Disclaimer: As análises aqui apresentadas são apenas estudos. Elas não são recomendações de investimento, nem de compra nem de venda, tampouco refletem a opinião do veículo de mídia na qual estão sendo divulgadas. São estudos direcionados a pessoas com conhecimento e experiência no mercado financeiro.

Nossos Autores: Ricardo Tominaga, Higor Gazeta, Caique Stein e Kleber Shimabuku.