Cogna (COGN3): Bradesco inicia cobertura e vê papel caindo mais 36%

O Bradesco BBI reiniciou a cobertura das ações da Cogna (COGN3), com recomendação de venda e preço-alvo de R$ 2,10, potencial de queda de 36% ante o fechamento da última sexta (R$ 2,46).

Na sessão desta segunda-feira (7), o papel reagia, com queda de 4,42%, a R$ 2,39. 

De acordo com a corretora, a Cogna terá menores fundamentos de crescimento de receita no principal negócio de ensino superior em relação aos seus pares — 3% da taxa média de crescimento anual (CAGR) contra 12% da Yduqs (YDUQ3) e 8% da Ânima (ANIM3).

Além disso, segundo o BBI, os resultados operacionais em 2022 serão fracos, com o Ebitda, que mede o resultado operacional, crescendo apenas 7% em base anual.

“Somos mais conservadores do que a orientação da empresa para 2024”, justificam os analistas Marcio Osako e Maria Clara Negrão.

Entre os riscos, os analistas citam ainda o estágio inicial dos negócios da plataforma e novas iniciativas digitais e o risco de execução relacionado ao crescimento de 70% do Ebitda em dois anos.

Recentemente, o Goldman Sachs cortou o preço-alvo da Cogna de R$ 3,2 para R$ 2,8, citando as taxas livres de risco do Brasil, que cresceram com a economia mais fraca.

Leia também

Resultados

Vale (VALE3): Ebitda ‘golpeado’ e queda no lucro? Veja o que esperar do resultado da próxima quinta

Economia

André Esteves vê ‘momento interessante’ do Banco Central

Como será o quarto trimestre da Cogna?

Os analistas do BTG Pactual estimam mais um trimestre ruim para a Cogna, em detrimento da fraca dinâmica nos cursos presencias na Kroton.

Maiores despesas financeiras (impulsionadas pela alta nas taxas de juros) e maiores despesas de depreciação e amortização devem gerar um prejuízo líquido ajustado de R$ 41 milhões.